Serum 프로토콜: Solana 생태계의 탈중앙화 오더북

Serum은 Solana 블록체인에 구축된 덱스(DEX) 프로토콜이자 생태계입니다. 핵심 목표는 디파이(DeFi) 분야에 중앙화 거래소(CEX)와 같은 속도와 낮은 거래 비용을 제공하는 것입니다. 일반적인 자동화된 마켓 메이커(AMM) 모델과 달리 Serum은 온체인 중앙 지정가 오더북(CLOB) 모델을 채택하여 전통 금융 시장과 유사한 주문 매칭 메커니즘을 제공하며, 사용자가 거래 가격과 주문 규모를 지정할 수 있도록 합니다.

去中心化交易所Serum协议解析：从FTX崩盘到Openbook的演变与交易现状

Solana 블록체인의 높은 처리량과 극히 낮은 거래 수수료(일반적으로 약 0.00001달러에서 0.00002달러)를 활용하여 Serum은 1초 미만의 거래 확인 속도를 달성합니다. 또한 Serum은 크로스체인 거래, 특히 이더리움과의 상호 운용성을 지원하여 다양한 블록체인 자산 간의 유통을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

FTX 붕괴와 Openbook의 탄생

Serum 프로토콜은 Serum Foundation에 의해 2020년 8월에 출시되었으며, 초기에는 FTX CEO Sam Bankman-Fried와 Alameda Research의 깊은 참여와 지원을 받았습니다. 한때 Solana 생태계의 핵심 디파이 인프라였으며, Raydium, Atrix, Mango Markets와 같은 많은 프로토콜이 Serum 위에 구축되거나 그 오더북을 활용했습니다.

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그러나 2022년 11월, FTX 거래소의 붕괴는 Serum 프로토콜에 치명적인 타격을 입혔습니다. 원래 Serum 프로토콜의 업그레이드 권한이 FTX에 의해 통제되었기 때문에 보안에 큰 위험이 따랐고, 결국 커뮤니티에 의해 "무효"(defunct)로 선언되었습니다. Solana 생태계에서 CLOB 덱스 기능의 지속적인 존재를 보장하기 위해 Solana 커뮤니티는 신속하게 조치를 취하여 2022년 11월 14일 Serum v3 프로토콜을 하드포크하여 Openbook을 만들었습니다. Openbook은 Serum의 커뮤니티 주도 대안으로 설계되었으며, Serum의 코드, 주문 모델 및 사용자 인터페이스를 유지하고 FTX 및 Alameda Research와 더 이상 관련이 없으며, 커뮤니티 주도 탈중앙화 솔루션의 탄력성을 보여줍니다.

SRM 토큰 현황

SRM은 원래 Serum 프로토콜의 네이티브 토큰으로, 처음에는 거래 수수료 할인(최대 50%-60%) 및 거버넌스 참여에 사용되도록 설계되었습니다. 그러나 원래 Serum 프로토콜이 무효화됨에 따라 SRM 토큰의 유용성과 활동성도 심각한 영향을 받았습니다.

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  • 현재 가격: 2026년 8월 13일 기준, SRM 토큰 가격은 약 0.0073달러에서 0.0074달러입니다.
  • 시가총액: 2026년 8월 13일 기준, SRM의 시가총액은 약 274만 달러에서 276만 달러입니다.
  • 유통 공급량: 2026년 8월 13일 기준, SRM의 유통 공급량은 약 3억 7천만 개에서 3억 7천2백7십8만 개입니다.
  • 역사적 가격: SRM의 역사적 최고가는 13.78달러였으며, 역사적 최저가는 약 0.000167달러였습니다.
  • 거래 활동성: 2026년 8월 13일 기준, SRM의 24시간 거래량은 약 1.17천 달러에서 2.27천 달러입니다. 극히 낮은 일일 거래량을 고려할 때, SRM 토큰은 활발한 거래 시장이 없으며 유동성이 고갈되어 극심한 거래 위험이 존재합니다.

Openbook에서 거래하기

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원래 Serum 프로토콜이 무효화되었으므로, 현재 Solana에서 유사한 오더북 거래를 제공하는 플랫폼은 주로 커뮤니티 포크인 Openbook입니다. Openbook은 덱스로서 사용자가 비수탁형 지갑을 통해 직접 거래할 수 있도록 합니다. 다음은 일반적인 거래 단계입니다:

  1. Solana 지갑 연결: 사용자는 Phantom 또는 Solflare와 같은 Solana 호환 비수탁형 지갑이 필요합니다. Openbook의 공식 인터페이스에서 "지갑 연결"을 선택하고 연결을 승인합니다.
  2. 자산 입금: Solana 지갑에 거래 수수료를 지불할 충분한 SOL 토큰과 거래하려는 SPL 토큰(Solana Program Library tokens)이 있는지 확인하십시오.
  3. 거래 쌍 선택: Openbook의 거래 인터페이스에서 SOL/USDC, USDT/USDC 등 거래하려는 암호화폐 쌍을 선택합니다.
  4. 오더북 확인: 오더북은 현재의 매수(bid) 및 매도(ask) 주문과 시장 깊이를 실시간으로 표시하여 시장 상황을 이해하는 데 도움을 줍니다.
  5. 주문 제출:
    • 지정가 주문: 매수 또는 매도하려는 가격과 수량을 지정할 수 있습니다. 귀하의 주문은 오더북에 들어가 다른 사용자의 주문과 매칭되기를 기다립니다.
    • 시장가 주문: 현재 시장의 최적 가격으로 지정된 수량의 자산을 즉시 매수 또는 매도할 수 있습니다. 시장가 주문은 즉시 실행되지만 슬리피지 위험이 있을 수 있습니다.
  6. 거래 확인: Solana 지갑에서 거래 확인 요청이 팝업됩니다. 거래 수수료를 포함한 거래 세부 정보를 신중하게 검토한 후 거래를 승인하십시오.
  7. 거래 완료: 주문이 매칭되고 실행되면 자산이 지갑 간에 직접 전송됩니다.

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암호화폐 거래에는 본질적인 위험이 따르며, 특히 유동성이 낮은 토큰이나 신흥 플랫폼의 경우 더욱 그렇습니다. 어떠한 거래를 하기 전에 관련 위험을 충분히 이해하고 스스로 실사를 수행해야 합니다.