去中心化交易所Serum協議解析：從FTX崩盤到Openbook的演變與交易現狀

Serum協議：Solana生態的去中心化訂單簿

Serum是一個建立在Solana區塊鏈上的去中心化交易所（DEX）協議和生態系統。其核心目標是為去中心化金融（DeFi）領域帶來中心化交易所（CEX）般的速度和低交易成本。與常見的自動化做市商（AMM）模型不同，Serum採用鏈上中央限價訂單簿（CLOB）模型，這使其能夠提供類似於傳統金融市場的訂單匹配機制，允許用户指定交易價格和訂單大小。

利用Solana區塊鏈的高吞吐量和極低交易費用（通常約為0.00001美元至0.00002美元），Serum實現了亞秒級的交易確認速度。此外，Serum還支持跨鏈交易，特別是與以太坊的互操作性，旨在促進不同區塊鏈資產之間的流通。

FTX崩潰與Openbook的誕生

Serum協議由Serum Foundation於2020年8月推出，早期得到了FTX首席執行官Sam Bankman-Fried和Alameda Research的深度參與和支持。它一度是Solana生態系統中的核心DeFi基礎設施，許多協議（如Raydium、Atrix、Mango Markets）都曾建立在Serum之上或利用其訂單簿。

然而，2022年11月，FTX交易所的倒閉對Serum協議造成了毀滅性打擊。由於原Serum協議的升級權限由FTX控制，其安全性面臨巨大風險，並最終被社區宣佈“失效”（defunct）。為了確保Solana生態中CLOB DEX功能的持續存在，Solana社區迅速採取行動，於2022年11月14日對Serum v3協議進行了硬分叉，創建了Openbook。Openbook旨在作為Serum的社區主導替代品，保留了Serum的代碼、訂單模型和用户界面，且不再與FTX和Alameda Research有任何關聯，體現了社區驅動的去中心化解決方案的韌性。

SRM代幣現狀

SRM是原Serum協議的原生代幣，最初設計用於支付交易費用折扣（最高可達50%-60%）和參與治理。然而，隨着原Serum協議的失效，SRM代幣的實用性和活躍度也受到嚴重影響。

• 當前價格： 截至2026年8月13日，SRM代幣價格約為0.0073至0.0074美元。
• 市值： 截至2026年8月13日，SRM的市值約為274萬至276萬美元。
• 流通供應量： 截至2026年8月13日，SRM的流通供應量約為3.7億至3.7278億枚。
• 歷史價格： SRM的歷史最高價曾達到13.78美元，歷史最低價約為0.000167美元。
• 交易活躍度： 截至2026年8月13日，SRM的24小時交易量約為1.17千至2.27千美元。鑑於其極低的日交易量，SRM代幣已無活躍交易市場，流動性枯竭，存在極高的交易風險。

在Openbook上進行交易

由於原Serum協議已失效，目前在Solana上進行類似訂單簿交易的平台主要是其社區分叉Openbook。Openbook作為一個去中心化交易所，允許用户直接通過其非託管錢包進行交易。以下是通常的交易步驟：

1. 連接Solana錢包： 用户需要一個兼容Solana的非託管錢包，例如Phantom或Solflare。在Openbook的官方界面上，選擇“連接錢包”並授權連接。
2. 存入資產： 確保您的Solana錢包中有足夠的SOL代幣用於支付交易費用，以及您希望交易的SPL代幣（Solana Program Library tokens）。
3. 選擇交易對： 在Openbook的交易界面上，選擇您想要交易的加密貨幣對，例如SOL/USDC、USDT/USDC等。
4. 查看訂單簿： 訂單簿會實時顯示當前的買入（bid）和賣出（ask）訂單，以及市場深度，幫助您瞭解市場行情。
5. 下訂單：
   • 限價訂單： 您可以指定希望買入或賣出的價格和數量。您的訂單將進入訂單簿，等待其他用户的訂單匹配。
   • 市價訂單： 您可以選擇以當前市場最佳價格立即買入或賣出指定數量的資產。市價訂單會立即執行，但可能面臨滑點風險。
6. 確認交易： 您的Solana錢包會彈出交易確認請求。請仔細審核交易詳情，包括交易費用，然後批准交易。
7. 交易完成： 一旦您的訂單被匹配並執行，資產將直接在您的錢包之間轉移。

請注意，加密貨幣交易存在固有風險，尤其是對於流動性較低的代幣或新興平台。在進行任何交易前，請務必充分了解相關風險並自行進行盡職調查。