핵심 메커니즘: 강제 청산 가격 및 트리거 조건
OKX 거래소에서 강제 청산은 핵심 지표인 유지 증거금 비율에 따라 트리거됩니다. 이 비율은 현재 시장 상황에서 사용자의 계정이 기존 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 증거금 수준을 측정하는 데 사용됩니다.
다음 조건이 충족되면 시스템은 강제 청산 프로세스를 시작합니다:
- 사용자의 유지 증거금 비율 ≤ 100%.
특히 주의해야 할 점은 강제 청산 가격의 계산 기준은 마크 가격이라는 것입니다. 마크 가격은 OKX가 여러 주요 현물 거래소의 거래 가격을 가중 평균하여 산출한 참조 가격으로, 자산 가치를 보다 정확하게 반영하고 단일 시장의 극심한 순간 변동(일명 "휩쏘")으로 인한 불필요한 강제 청산을 방지하기 위해 고안되었습니다. 이는 최신 거래 가격이 강제 청산 라인에 도달하더라도 마크 가격이 기준에 미치지 못하면 포지션이 즉시 청산되지 않음을 의미합니다.
강제 청산의 단계별 프로세스
OKX에서 강제 청산은 단일의 순간적인 작업이 아니라 사용자 및 시장에 일정 수준의 완충 공간을 제공하기 위해 여러 단계를 포함할 수 있는 위험 관리 프로세스입니다.
- 미체결 주문 취소: 계정 위험 수준이 상승했지만 사전 청산 임계값에 도달하지 않은 경우, 시스템은 해당 계약에 대한 사용자의 모든 미체결 주문을 먼저 취소하여 일부 증거금을 해제하고 위험을 줄입니다.
- 단계별 청산 (부분 청산): 위험이 여전히 너무 높은 경우, 시스템은 포지션이 속한 등급에 따라 포지션의 일부를 강제 청산합니다. 포지션의 일부가 청산될 때마다 시스템은 유지 증거금 비율을 다시 계산합니다. 새로운 비율이 요구 사항을 충족하면 청산 프로세스가 중지되고, 충족하지 않으면 청산이 계속됩니다.
- 완전 청산: 위 부분 청산 후에도 계정이 유지 증거금 요구 사항을 충족하지 못하면 시스템은 해당 포지션이 완전히 청산될 때까지 강제 청산을 계속 진행합니다.
관련 수수료 및 위험 관리
강제 청산 과정에서 해당 수수료가 발생합니다. 강제 청산 수수료는 사용자의 현재 수수료 등급과 포지션 가치에 따라 계산됩니다. 또한 부분 청산 단계에서도 관련 수수료가 발생할 수 있습니다.
극심한 시장 상황에서 파산 위험(즉, 청산 후에도 자산이 부채를 감당하지 못하는 경우)에 대비하기 위해 OKX는 자동 디레버리징(ADL) 메커니즘을 채택하고 있습니다. 보험 기금이 파산 손실을 충당하기에 부족할 경우, 수익이 많고 반대 포지션을 보유한 사용자는 시스템에 의해 자동으로 청산되어 일부 손실을 부담함으로써 전체 시스템의 안정을 보장합니다.
거래자를 위한 위험 관리 권장 사항
- 도구 사용 계산: 포지션을 개설하기 전에 OKX 플랫폼에 내장된 위험 계산기 또는 신뢰할 수 있는 제3자 계산 도구를 사용하여 계획된 레버리지 배율에 따라 강제 청산 가격을 추정하는 것을 강력히 권장합니다.
- 증거금 비율 이해: 계정의 유지 증거금 비율 변화에 면밀히 주의하십시오. 이는 포지션 규모, 레버리지, 시장 변동성 등 다양한 요인의 영향을 받습니다. 포지션이 크거나 시장이 불안정할수록 유지 증거금 요구 사항이 높아질 수 있습니다.
- 능동적인 위험 관리: 포지션을 강제 청산 직전까지 밀어붙이는 것을 피하십시오. 시장 상황이 불리할 때, 추가 증거금을 납부하거나 레버리지 배율을 낮추거나 미리 포지션을 청산하여 강제 청산으로 인한 손실 및 추가 수수료를 피하는 것을 고려할 수 있습니다.
