Svmuu 소식: ‘The Kobeissi Letter’는 한국 증시의 레버리지 거래 열기가 계속해서 통제 불능 상태에 빠지고 있으며, 레버리지 ETF의 운용 자산 규모(AUM)가 약 450억 달러로 치솟아 사상 최고치를 기록했고, 2026년 초 이후 누적 증가율이 800%를 넘어섰다고 분석했다.
이와 동시에 레버리지 노출액이 자유 유통 시가총액에서 차지하는 비중은 약 2.9%로 상승해 1월 수준보다 3배 이상 증가했으며, 이는 시장에서 거래 가능한 주식들이 높은 레버리지로 증폭되고 있음을 보여준다.
개별 종목 차원에서 보면, 홍콩 증시에 상장된 SK 하이닉스 2배 롱 ETF는 한때 약 150억 달러까지 증가하며 전 세계에서 규모가 가장 큰 단일 주식 레버리지 상품이 되었다.
이에 비해 마이크론(마이크론), 엔비디아(엔비디아), 샌디스크(SanDisk), 테슬라(테슬라) 등 인기 종목을 추종하는 2배 롱 ETF의 역사적 규모는 모두 100억 달러를 넘지 않았다.
분석에 따르면, 한국 시장의 레버리지 수준은 이미 극단적인 상태에 이르렀으며, 위험 노출이 급속히 누적되면서 잠재적인 변동성 확대에 대한 시장의 우려가 커지고 있다.