Svmuu 소식: Citrini의 애널리스트 jukan은 X 플랫폼에 게시한 글에서 다음과 같이 밝혔습니다. KIS Semicon의 채민숙 애널리스트는 SK하이닉스의 2026년 2분기 영업이익이 60.4조 원으로, 전분기 대비 61%, 전년 동기 대비 556% 증가할 것으로 전망했으며, 이는 65조 원인 시장 컨센서스보다 8% 낮은 수치라고 밝혔다.
이 애널리스트는 전망 하향 조정의 주된 이유로 SK하이닉스의 HBM 매출 비중이 동종 업계보다 높고, 일반 DRAM 가격 상승폭이 이전 시장 예상보다 낮으며, 장기 공급 계약(LTA)으로 인해 ASP(평균 판매 가격)가 안정화되고 있기 때문이라고 설명했다. 이에 따라 2026년 2분기 DRAM 종합 ASP 전분기 대비 증가율 전망치를 기존 50.0%에서 28.9%로 하향 조정했으며, 일반 DRAM ASP 증가율 전망치도 기존 60.6%에서 34.2%로 낮췄다. 2026년 3분기 HBM4 양산이 본격적으로 시작됨에 따라 종합 ASP 성장률은 약 10%의 시장 평균 전분기 대비 성장률 수준으로 돌아갈 전망이다.
다만, 해당 애널리스트는 이번 조정이 업계 침체의 신호는 아니라고 보고 있으며, 최근의 전망 조정은 향후 3~5년 간의 장기 전망(LTA) 구조를 보다 현실적으로 반영한 것으로, 더 안정적인 장기 수익 성장을 가져올 것으로 예상했다. 2026~2028 회계연도의 영업이익 전년 대비 성장률은 각각 419%, 53%, 19%에 달할 것으로 전망된다.