기사 분석에 따르면, AI 메모리 수요는 계속 증가하고 있지만, 투자자들은 마이크론(Micron) 및 SK하이닉스(SK Hynix)와 같은 기업의 실적에 대한 기대치가 실제 성과를 훨씬 뛰어넘어 주가 하락으로 이어졌습니다. 예를 들어, SK하이닉스는 매출이 257% 증가하고 이익이 557% 증가했음에도 불구하고 주가는 7% 하락했습니다. 마이크론은 기록적인 분기 실적 발표 후 주가가 32% 하락했습니다. 투자자들은 단순히 예상을 뛰어넘는 것만으로는 만족하지 않고, "예상을 뛰어넘고 가이던스를 상향 조정하는" 수준을 넘어선 기하급수적인 성장을 보여주는 실적 가이던스를 요구하고 있습니다. 분석은 HBM 생산 능력 구축에 수년이 걸리고 AI 하드웨어 수요는 계속 증가하고 있다는 점을 강조하며, 이는 메모리 공급업체에 현재의 가치 평가가 시사하는 것보다 더 긴 성장 주기를 제공한다고 말합니다. 현재의 매도세는 펀더멘털 악화보다는 투자자 심리를 더 많이 반영하고 있습니다.