Coppersmith는 OpenAI의 주력 모델인 Astra 출시, 골드만삭스 Communacopia+ 기술 컨퍼런스(OpenAI는 화요일 태평양 표준시 오전 9시 30분에 발표 예정), 그리고 현재 극도로 압축된 포지션 수준이 결합되어 "스프링이 압축된" 시장 구도를 형성하고 있다고 분석했습니다. 그는 미국 펀더멘털 롱숏 헤지펀드의 순 레버리지 비율이 지난 1년 중 4번째 백분위수에 불과하며, 반도체 내재 변동성(VXSMH)은 7월 약 65에서 36으로 급락하여 시장이 변동성을 매우 온건하게 가격 책정하고 있지만 동시에 집중적인 촉매제에 직면해 있다고 지적했습니다. 골드만삭스 리서치팀은 AI 자본 지출 상향 전망을 유지하며, 2028년까지 컴퓨팅 수요가 공급을 계속 초과할 것으로 예상했습니다.