JP모건 체이스의 최신 연구 보고서에 따르면, S&P 500 주식 위험 프리미엄(ERP)은 약 2.1%로 하락했으며, 이는 역사적 평균보다 100bp 이상 낮을 뿐만 아니라 2002년 이후 최저 수준입니다. 이 은행의 글로벌 시장 전략팀은 낮은 위험 프리미엄 시대에 주식 시장이 금리 변동에 대한 민감도가 크게 증가할 것이며, 그로 인한 충격이 지난 20년간 투자자들의 일반적인 예상을 초과할 수 있다고 경고했습니다. 분석가들은 이로 인해 주식 시장이 채권 수익률에 대한 민감도가 체계적으로 높아지고, 장기 투자자들이 주식-채권 재조정을 더 선호하게 되며, 주식-채권의 양의 상관관계가 더욱 강화될 것이라고 지적했습니다.