월스트리트저널은 역사적 통계를 인용하여, 미 연방준비제도(Fed)가 9월 16일 첫 25bp 금리 인상을 단행한 후, 미국 주식 시장의 에너지 및 정보 기술 섹터가 이전 긴축 주기에서 가장 회복력이 강했으며, 부동산 및 임의 소비재 섹터가 가장 취약했다고 지적했습니다. 제프리스(Jefferies) 데이터에 따르면, 첫 금리 인상 후 12개월 동안 미국 주식 시장의 에너지 섹터는 평균 22.4%의 수익률로 1위를 차지했으며, 정보 기술 섹터는 15.4%로 그 뒤를 이었습니다. 찰스 슈왑(Charles Schwab) 통계에 따르면 부동산 섹터는 S&P 500 대비 4.3%포인트 뒤처져 11개 섹터 중 최악의 성과를 보였습니다.

골드만삭스(Goldman Sachs)는 섹터 로테이션에 가장 큰 영향을 미치는 것은 절대적인 금리 수준이 아니라 금리 인상 속도라고 추가 분석했습니다. 현재 시장 변동성 환경에서 10년 만기 미국 국채 수익률이 한 달 내 50bp 또는 2주 내 30bp 상승하는 것이 "빠른 금리 인상" 압력을 구성합니다. 골드만삭스는 또한 최근 유가 상승이 장기 미국 국채 수익률 상승을 이끄는 요인 중 하나이며, 현재 10년 만기 미국 국채 수익률이 약 5%까지 상승했다고 지적했습니다.