JP모건 체이스는 최신 보고서에서 단기 미국 국채 수익률이 여전히 상승 압력에 직면해 있다고 지적했습니다. 보고서는 양적 펀드(CTA)의 미국 국채에 대한 약세 포지션이 극단에 달해 수익률이 하락세로 전환될 경우 숏 스퀴즈를 유발할 수 있지만, 액티브 채권 운용사들은 이전에 축적한 듀레이션 롱 포지션을 계속 줄이고 있으며, 이들의 자금 규모는 양적 펀드보다 훨씬 크기 때문에 매도 압력이 CTA 숏 스퀴즈로 인한 반등 위험을 상쇄할 수 있다고 분석했습니다. 동시에 리스크 패리티 펀드는 채권 변동성이 높아 포지션 추가 속도가 제한되고 있습니다.