美国银行分析师Vivek Arya指出，尽管基本面并非如此，但费城半导体指数（SOX）可能面临约10%的进一步下行风险，理由包括利率上升、数据中心项目受阻、地缘政治紧张以及投资者对芯片股的过度配置（相对标普500指数超配约13%）。然而，该行同时将2030年AI数据中心总潜在市场（TAM）预测上调至2.2万亿美元，高于5月份的1.7万亿美元和更早的1.4万亿美元预测，其中AI加速器将占1.2万亿美元。美国银行认为，如果市场回调，英伟达、Marvell、美光、泛林集团、AMD、英特尔、亚德诺半导体和安森美是值得关注的增强型买入机会，其中美光和泛林集团是其最看好的长期选择。该行还对英伟达的“循环融资安排”表示担忧，并建议其增加现金返还股东的比例。