美國銀行分析師Vivek Arya指出，儘管基本面並非如此，但費城半導體指數（SOX）可能面臨約10%的進一步下行風險，理由包括利率上升、數據中心項目受阻、地緣政治緊張以及投資者對芯片股的過度配置（相對標普500指數超配約13%）。然而，該行同時將2030年AI數據中心總潛在市場（TAM）預測上調至2.2萬億美元，高於5月份的1.7萬億美元和更早的1.4萬億美元預測，其中AI加速器將佔1.2萬億美元。美國銀行認為，如果市場回調，英偉達、Marvell、美光、泛林集團、AMD、英特爾、亞德諾半導體和安森美是值得關注的增強型買入機會，其中美光和泛林集團是其最看好的長期選擇。該行還對英偉達的“循環融資安排”表示擔憂，並建議其增加現金返還股東的比例。