《华尔街日报》8月30日报道，曾风光无限的“动量交易”策略（买入上涨股票、做空下跌股票）在今年上半年表现强劲后，自7月1日以来已累计下跌逾9%，而同期标普500指数上涨2.8%，该策略正面临25年来最大的季度跑输幅度。美国银行估算，7月是近40年来动量交易表现第二差的月份，高盛数据显示，7月对冲基金重仓股篮子相对标普500的单月跑输幅度创逾20年来之最。生物科技股Moderna因癌症疫苗利好暴涨约150%，导致大量做空该板块的量化基金和对冲基金被迫回补，成为此次逆转的导火索之一。