华尔街见闻分析指出，据高盛数据，美国基本面多空对冲基金净杠杆率单周下滑3.2个百分点至43.7%，创近五年最低水平，信息技术板块净卖出规模创历史纪录。纳斯达克100指数远期市盈率已跌至20.5倍，为2023年AI行情启动以来最低。尽管多重警示信号亮起，包括信用利差持续走阔、VIX看涨期权成交量飙升至五年次高，以及半导体板块估值骤降超40%，纳斯达克100指数（NDX）仍未有效跌破区间支撑。分析认为，极端仓位清洗本身构成一种支撑逻辑。此外，苹果（AAPL）逆势走强，与NDX的滚动两个月相关性首次转为负值，显示科技板块内部避险分化加剧。欧洲方面，法国10年期国债收益率较意大利高出约35个基点，主权债务压力蔓延正令欧洲银行股承压。