彭博策略師Simon White警告,美股“超低相關性”面臨劇震風險,伽馬異常波動或成市場波動“開關”
White指出,當前伽馬(Gamma)的異常波動正在削弱期權交易商對市場波動的抑制能力。一旦伽馬快速轉負,期權交易商的對沖行為可能反向放大行情,導致股票相關性驟然上升,並將市場帶入更高波動狀態。他警告,一旦市場出現3%至4%的回調,伽馬快速轉負可能進一步放大對沖壓力,使温和調整演變成更劇烈的波動。
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