摩根大通在最新研究報告中指出，市場對博通競爭地位的擔憂被嚴重高估，而其AI收入的規模、持續性與增長潛力均被低估。該行預計博通FY27 AI收入有望達到1300億美元以上，較管理層此前給出的“超過1000億美元”框架存在顯著上行空間。報告認為，市場對谷歌TPU業務潛在份額流失的擔憂與實際情況不符，谷歌與博通簽署的五年協議將博通鎖定為未來四代TPU產品的核心量產合作伙伴，且客户多元化加速推進，包括Meta、OpenAI、Anthropic、字節跳動、阿里巴巴等定製芯片項目，以及Tomahawk 5/6交換芯片的強勁需求。