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09:46
State Street Bankのグローバル最高投資責任者(CIO)であるロリ・ハイネル(Lori Heinel)氏は、5.7兆ドルの投資ポートフォリオを管理しており、先日、自身の投資に関する見解を語った。 彼女は、2012年にビットコインの価格が500~600ドルの範囲にあった際にこれを軽視したことを後悔していると率直に認め、当時1万ドルを投資していれば、現在その価値は約1,000万ドルに達していたはずだと指摘した。 7月31日時点で、ビットコインの取引価格は62,609.94ドルとなっている。対照的に、金価格が3,000ドルを突破する数年前、ハイネル氏は、60/40ポートフォリオモデルの機能不全や米国債務の価値下落への懸念を根拠に、 State Streetの顧客に対して金への投資を推奨することに成功していた。
09:46
2025年9月以来、米連邦準備制度理事会(FRB)は累計3回の利下げを実施し、フェデラルファンド金利の目標上限を3.75%に引き下げた。この影響を受け、不動産市場は活況を呈している。記事によると、利下げ局面において3つの不動産ETFが特に優れたパフォーマンスを示している:

1. **Vanguard不動産ETF (VNQ)**:年初来で16%上昇し、約3.5%の配当利回りを提供しており、主に多様な米国の株式型REITに投資している。
2. **Hoya Capital高配当利回りETF (RIET)**:年初来12%上昇しており、株式型REIT、モーゲージ型REIT、REIT優先株を組み合わせて安定した月次配当を提供しており、現在の利回りは10.5%近くとなっている。
3. **iSharesモーゲージ不動産ETF (REM)**:年初来で3%上昇し、配当利回りは約8.8%です。主にモーゲージREITに投資しており、短期金利の低下と10年物米国債利回りが4.65%前後で推移していることによるイールドカーブの急勾配化の恩恵を受けています。
09:46
ある分析によると、ターゲットデートファンドの平均費用率は約0.30%であるのに対し、同種の2つのETFで構成されるポートフォリオ(例えば、バンガード・グローバル・エクイティETF(VT)とバンガード・グローバル・ボンド・マーケットETF(BND)を90:10の比率で組み合わせたポートフォリオ)の費用率はわずか0.06%に過ぎない。この顕著な費用の差により、30年間のキャリアを通じて投資家は5桁の金額を節約できる可能性がある。

同レポートは、ターゲットデートファンドが退職間近において自動リバランスやリスク低減の利便性を提供できる一方で、こうした自動化機能にはコストが伴うと指摘している。ロールオーバー型またはロスIRA(Roth IRA)を保有する投資家は、新規投入資金をより低コストな2つのETFの組み合わせに柔軟に振り向けることができますが、ほとんどの401(k)プランでは通常、このような転換が制限されています。 ヴァンガード(Vanguard)が運用する独自のターゲットデート・ファンド・シリーズは例外であり、その手数料は約0.08%と低く、2つのETFポートフォリオのコストに非常に近い水準となっている。
09:41
米国のトランプ大統領は今週、再び連邦準備制度理事会(FRB)を公に批判し、同理事会のメンバーは「極めて政治的」であると述べ、金利を引き下げるべきだと主張した。トランプ エアフォースワン内で記者団に対し、FRBのケビン・ウォッシュ議長については「素晴らしい」と評価する一方で、理事会メンバーには「悪意がある」可能性があり、それが利下げを妨げていると述べた。また、米国経済は本来8%から12%のGDP成長を達成すべきであり、そのためにはより低い金利が必要だと強調した。2025年1月20日に2期目の任期が始まって以来、トランプはFRBの金利政策に対して一貫して批判的な姿勢を示しており、フェデラルファンド目標金利(現在は3.5%~3.75%の範囲)を1%以下に引き下げるべきだと主張している。
09:29
ブルームバーグ・マーケッツの報道によると、米連邦準備制度理事会(FRB)のケビン・ウォッシュ議長は政策会議の開催回数を減らすことを検討している。この動きは市場から「沈黙の対応」と受け止められ、現在の戦争、関税、インフレといった不確実性を背景に、投資家の懸念を強めている。S&Pのトレーダーたちは、このため市場で激しい変動が生じる可能性に備えている。
09:25
RobinhoodのCEO、ヴラド・テネフ(Vlad Tenev)氏は、自律的な意思決定能力を持つ人工知能(AI)が仮想通貨市場を根本から変革できると確信していると述べた。その理由として、AIエージェントが取引の意思決定を行い実行し、市場の状況から学習し、リアルタイムで対応できる点を挙げた。 テネフ氏は、個人投資家に機関投資家と同等の計算能力を提供することを目指しており、現在、RobinhoodユーザーはAnthropicの「Claude」やOpenAIの「ChatGPT」などのAIツールを自身の口座に連携させて取引を行うことが可能であると指摘した。

同氏は、多くのトレーダーが同様のAI指示を使用した場合、価格変動が激化し流動性が低下し、フラッシュクラッシュを引き起こす可能性があるなど、潜在的な影響を強調した。一方で、AIエージェントは取引量や取引手数料を増加させ、取引所やイーサリアムなどのプログラム可能な暗号資産に利益をもたらす可能性がある。また、異常事態を迅速に検知し、感情的なバイアスを排除することで、価格の安定化に寄与する可能性もある。
09:19
韓国のク・ユンチョル副首相兼財務相は7月29日、韓国が計画通り2027年から仮想通貨の収益に対し22%の税金を課すことを確認した。この税率は、年間収益が250万ウォン(約1740米ドル)を超える部分に適用され、20%の国税と2%の地方税で構成される。この措置は、韓国大手5つの仮想通貨取引所の取引高が今年上半期に54.6%急落し、7月の累計取引高も6月比で16.9%減少した状況下で打ち出された。野党議員らは、この税制では投資家が将来の年度の損失と相殺することができないと批判し、取引活動が海外のプラットフォームへ流出する可能性があると警告している。
09:16
HSBCは、大手ハイテク企業が人工知能(AI)インフラに大規模な投資を行うことに対する市場の懸念が、AI関連株に影響を与える主な要因となっていると指摘した。 同行独自のクラスタリングモデルによると、「超大規模ハイテク企業の過剰支出」というシナリオの確率が最も高い(37%)。このシナリオでは、データセンターインフラや半導体製品を提供する企業のパフォーマンスが市場平均を上回ると予想される一方、資本投入が最も大きい企業のパフォーマンスは市場平均を下回ると見込まれる。 その他の重要なシナリオとしては、「AI戦略の撤退」(確率26%)があり、このシナリオでは、投資家が過熱したAI関連のポジションを解消することになり、半導体株が14.3%下落する可能性がある。また、「中国との競争への懸念」(確率20%)も挙げられる。
09:16
Yahooファイナンスの分析によると、アップル(Apple)の株価は現在過大評価されており、「二日酔い」のリスクに直面しているという。第2四半期の決算発表以来、アップルの株価は23%上昇して333.43ドルに達しているが、その堅調な業績の一部は一時的な関税還付によるものであり、この還付は粗利益率に約2ポイント寄与し、1株当たり利益を0.11ドル押し上げたことで、真の潜在成長率が覆い隠されている。さらに、明確なAIサブスクリプションサービスやGPUの価格決定力が欠如している現状では、アップルの現在の36倍という将来予想PERを合理的に裏付けることは困難だ。現在、47人のアナリストによる12ヶ月平均目標株価は319.72ドルで、現在の株価を下回っており、約4%の下落余地があることを示唆している。また、分析では、アップルが今後、より厳しい業績比較やストレージコストの圧力に直面することになると指摘されている。
09:15
億万長者の起業家マーク・キューバン氏と、映画『ザ・ビッグ・ショート』のモデルとなった投資家マイケル・ベリー氏は先日、米国株式市場におけるAIブームについて、その基盤が脆弱である可能性があると警告した。キューバン氏は、AIブームにおけるNVIDIA(Nvidia)の中核的な役割を、インターネットバブル期のIPOに例え、他のチップサプライヤーがブレークスルーを達成したり、NVIDIA 自体に不手際が生じたりすれば、このブーム全体が崩壊する可能性があると見ている。一方、ベリー氏は、NVIDIAの5年物クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)コストが急騰していることを指摘し、同社の「過度な拡大」と「循環的な支出」を示唆した。

さらに、伝説的な投資家ジェレミー・グランサム氏もこうした懸念に同調し、現在の市場を「米国史上最大の投資バブル」と表現するとともに、AI関連株は大幅に下落し、米国株式市場全体で最大70%の下落に直面する可能性があると予測した。こうした警告が出されているのは、NVIDIAが世界で最も影響力のある企業の一つとなり、AI関連株が主要市場指数のパフォーマンスにおいてますます重要な役割を果たしている最中であり、その潜在的な影響はNVIDIAの株式を直接保有する投資家にとどまらず、数兆ドル規模の米国の退職貯蓄も間接的に影響を受ける可能性があることを意味している。
09:15
Yahooファイナンスの分析によると、2026年のS&P 500種指数はすでに約23回、史上最高値を更新しているが、一方で消費者の心理は史上最低水準にあり、「ウォール街と一般市民」の間に大きな隔たりが生じている。CNBCの調査では、回答者の61%が経済見通しについて悲観的であることが明らかになった。分析によると、この乖離は主に2つの要因に起因していると考えられる。1つ目は、人工知能(AI)企業の過大な評価である。ニューヨーク大学のスコット・ギャロウェイ教授は、S&P 500指数の40%がAI企業に関連していると指摘し、一部のAI株が40%~70%下落し、景気後退を招く可能性があると警告している。2つ目は、富の格差である。2025年の分析によると、米国の株式の約87%が最も富裕な10%の世帯によって保有されており、市場の繁栄による恩恵は主に少数の人々に集中している一方で、一般市民は賃金の伸び悩み、AIによる人員削減、生活費の高騰という危機に直面している。
09:14
Yahooファイナンスの分析によると、AIハードウェア企業のCelestica(CLS)の株価は、今後3年間で2倍になる見込みだ。同社の第2四半期の売上高は前年同期比62%増の47億ドル、1株当たり利益は83%増の2.54ドルとなった。Celesticaは2026年の売上高予想を190億ドルから205億ドルに上方修正し、非GAAPベースの1株当たり利益予想も10.15ドルから11.30ドルに引き上げた。アナリストは、Celesticaの1株当たり利益が2028年までに26.96ドルに達する可能性があると予測している。ナスダック100指数の株価収益率(PER)33倍で計算すると、株価は890ドルまで上昇する可能性があり、これは現在の株価の約2.7倍に相当する。
09:05
ソラナ 同財団の新任最高情報セキュリティ責任者(CISO)であるマイケル・コーツ氏は、人工知能(AI)によって仮想通貨詐欺がより現実味を帯びてきていると警告した。同氏は、AIの脆弱性や偽の身元が、ブロックチェーンセキュリティにおける次の脅威の主な要因になると述べた。 コーツ氏は、AIやディープフェイク技術によってソーシャルエンジニアリング攻撃が著しく激化し、知人の声と全く同じ音声を用いた完全な偽装電話詐欺さえ発生する可能性があると強調した。同氏は特に、仮想通貨プロジェクトはユーザーを保護するために多層的なセキュリティ対策を講じる必要があり、たとえユーザーが複雑な詐欺に遭ったとしても、ユーザー自身がセキュリティの専門家になることだけに頼るべきではないと指摘した。
09:03
イラン当局は、米国が同国の重要なエネルギーインフラを攻撃した場合、イランは報復措置を講じると警告した。これに先立ち、米メディアは、米国とイスラエルがイランの民間インフラ(発電所や石油化学メーカーなど)に対して大規模な攻撃を間もなく仕掛ける可能性があると報じていた。イランの戦時軍事司令部の責任者であるアリ・アブドラヒ少将は、米国が地域全体を巻き込む全面戦争を煽る動きを加速させていると述べ、米国に防衛の盾を提供する国はすべて「戦火の中で焼き尽くされる」と警告した。イランのタスニム通信は情報筋の話として、イラン軍が米国やイスラエルに関連する「重要インフラ」を攻撃する詳細な報復計画をすでに準備していると報じた。イスラエルのイスラエル・カッツ国防相は以前、イスラエルはイランのエネルギー関連施設を攻撃することを強く望んでいるが、米国はイランの報復や世界的な石油危機の引き金となることを懸念し、承認していないと述べていた。
08:58
Yahooファイナンスの分析記事によると、バークシャー・ハサウェイ(Berkshire Hathaway)とマイクロン・テクノロジー(マイクロン)の株価は、一見するとどちらも割安に見えるが、同記事ではバークシャーの収益の持続性をより高く評価している。分析によると、バークシャー・ハサウェイの株価収益率(PER)は約15倍で、第1四半期の営業利益は前年同期比18%増の113億ドルとなり、約3970億ドルの現金および短期国債を保有している。マイクロン テクノロジー企業のPERは約20倍で、利益は急増しており、2026会計年度第3四半期の1株当たり利益は24.67ドル、第4四半期は31ドル近くになると予想されているが、その利益には周期性があり、2023会計年度には58億ドルの純損失を計上したことがある。本記事では、マイクロンの20倍というPERは、同社の利益が周期的なピークに近いという仮定に基づいて市場が評価しているのに対し、バークシャーの利益はより多様化しており、持続性が高いと指摘している。
08:50
(多くの場合、雇用主が関連する保険適用を打ち切ったことを理由に)GLP-1系減量薬の処方箋を直接入手するアメリカ人が増えるにつれ、ウォルマート、コストコ、アマゾンは大きな恩恵を受けることになるだろう。このような「ダイレクト・トゥ・コンシューマー(DTC)」プログラムへの移行は、小売薬局チェーンにとって長期的な顧客関係の構築につながり、単なる医薬品販売を超えた売上拡大を後押ししている。

ウォルマートはすでにデジタルプラットフォーム「Better Care Services」を拡充し、GLP-1処方薬と体重管理サポートサービスをセットで提供している。アマゾン は、アマゾン、One Medical、およびアマゾンの各薬局を通じてGLP-1管理プログラムを展開し、競争力のある価格と当日配送サービスを提供している。コストコはSesameと提携してWegovyの処方薬サービスを提供するとともに、会員制モデルを活用し、ヘルスケアサービスと小売のロイヤリティプログラムの連携をさらに強化している。
08:44
Lookonchainのオンチェーンデータによると、身元不明のトレーダー(ID:0x9a96)が、暗号資産FARTCOINで大規模なロングポジションを構築した。 このトレーダーは、2倍のレバレッジをかけたロングポジションを1,673万FARTCOIN(時価総額216万米ドル相当)開設したほか、さらに1,804万FARTCOIN(時価総額53.1万米ドル相当)を追加購入する指値注文を出している。
08:30
報道によると、テスラの主要な競合相手である中国の電気自動車メーカー、BYD(BYD)の販売台数は増加している。この増加は、堅調な海外需要と同社の急速充電技術の進歩によるものとされている。
08:25
カナダのエネルギー生産企業であるトゥルマリン・オイル社(Tourmaline Oil Corp.)は、第2四半期の業績を発表し、キャッシュフローは7億8600万カナダドル、フリーキャッシュフローは1億9200万カナダドルとなった。同社の第2四半期の1日当たり平均生産量は59万4000バレル相当(BOE/day)であった。 Tourmaline社は、通年の1日当たり平均生産量を62万~64万バレル相当(BOE/day)とする見通しと、2026年の資本予算25億5000万カナダドルの見通しを維持した。

注目すべき点として、Tourmalineはブリティッシュコロンビア州北東部のインフラプロジェクトにおいて、各フェーズの間に約1年間の中断を予定しており、第2フェーズの主要なコミットメントを2027年半ばに延期する。 また、取締役会は1株当たり0.50カナダドルの四半期配当を発表する予定である。さらに、最高財務責任者(CFO)のブライアン・ロビンソン氏は11月1日に退任し、ジェイミー・ハード氏が後任に就任する。
08:25
報道によると、トルコはイラクと、期限が切れた石油パイプライン協定を1年間延長することで合意に達した。今回の延長により、ホルムズ海峡を迂回する輸出ルートを通じた石油供給が継続されることとなった。同海峡は重要な航路であり、最近、地政学的な緊張が高まっている。

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