SvmuuのGreeks.live マクロ研究員 Adam 氏は X プラットフォームで、本日 Deribit BTC 指数が最低 70,992 ドルに達し、価格が心理的節目である 7 万ドルに近づいていると投稿しました。この価格帯は心理的な位置であるだけでなく、オプションのポジションが集中しているエリアでもあります。
オプションデータによると、ニアエンドの ATM IV は約 30% で、ボラティリティに極端なパニック的な上昇は見られず、市場は現在一方的な下落を織り込んでいるわけではなく、どちらかの方向を待っている状態のように見えます。先月の満期前は 7 万 2000 ドルが GEX の集中エリアでしたが、満期後は 7 万ドルの権利行使価格が GEX の集中エリアとなり、ポジションが明確に集中しています。下値のプットオプションの IV は明らかに高く、Skew は全体的に低下しており、市場は下値のテールリスクに対してより高いプレミアムを支払っています。上方のコールオプションの壁は 8 万ドル、9 万ドル、10 万ドルに集中しており、長めのテールのコールポジションは依然として厚く、中長期の強気構造は維持されていますが、短期的にはまず 7 万ドルを守らなければなりません。7 万ドルが効果的に維持されれば、短期的には IV の低下と現物価格の回復が見られる可能性があります。一方、この水準を下回って出来高を伴って下落すれば、防衛的なプットオプションの需要がショートエンドの IV を押し上げ、価格は 6 万 8000 ドルから 6 万 5000 ドルのゾーンを試す可能性があります。