ブラックストーンの社長兼最高執行責任者であるジョン・グレイ氏は、9月20日にトップ投資家向けに行われた非公開プレゼンテーションで、AIの導入が企業の具体的な生産性向上と収益成長に結びついており、それによって引き起こされる需要が現実世界のインフラのボトルネックと激しく衝突し、現在の最も重要な投資機会を形成していると指摘しました。彼は現在のマクロ環境を「1870年の夜明け」になぞらえ、大規模な産業革命が到来することを予言しました。
グレイ氏は、大規模言語モデル企業であるAnthropicとOpenAIの年間収益が1050億ドル（2025年7月時点）に達し、合計評価額が2.3兆ドル以上に急増したことを明らかにしました。ブラックストーンのポートフォリオにあるAI関連企業14社の年間収益は21倍の5億2500万ドルに増加しました。彼は、5つのハイパースケールデータセンター企業の今年の設備投資が倍増して8200億ドルに達し、ブラックストーン自身のデータセンターリース量は2024年の1ギガワットから今年予想される6ギガワットに増加し、これは約1000億ドルの設備投資に相当すると強調しました。グレイ氏は、SKハイニックスのわずか4倍のPERは、AI投資に対する市場の疑念を示しており、バブルではないと見ています。また、電力インフラの莫大な建設コスト（1ギガワットあたり550億ドル）と長い納期（ゼネラル・エレクトリックのタービンは2031年まで順番待ち）は、「ハードな不足」の投資価値を浮き彫りにしていると述べました。