モルガン・スタンレーの最新レポートによると、米国のAIインフラにおけるボトルネックは「チップ不足」から「電力不足」へと移行しており、2026年から2028年にかけて米国のデータセンターは約34%（32GWに相当）の純電力不足に直面すると予測されています。レポートは、電力不足がチップの計画通りの展開を妨げ、ASIC、ストレージ、光モジュール、電源管理などのサプライチェーン下流コンポーネントに注文の遅延、キャンセル、在庫調整のリスクをもたらす可能性があると指摘しています。NVIDIAとBroadcomの2027年の業績予測は、GPUの単位電力あたりの出力が高く、展開場所の可視性が高いため、現時点では実質的な影響を受けないとされています。Oracleのウィスコンシン州における1.3GWの「Project Lighthouse」プロジェクトの全電力供給は、2028年10月、あるいは2029年春まで遅れる可能性があり、電力不足がAIハッシュレートの展開に対する実際の障害となっていることが浮き彫りになっています。