Svmuu 소식 JP모건 전략팀은 반도체 부문의 급격한 변동성이 시장에서 ‘탄트럼(감정적 변동)’이 발생할 위험을 높이고 있어, 일부 투자자들이 어쩔 수 없이 포지션을 축소하고 있다고 경고했다.니콜라오스 파니기르초글루(Nikolaos Panigirtzoglou)가 이끄는 팀은 반도체주가 이번 주 사상 최고치 근처까지 반등했으나, 동시에 변동성이 증가하면서 이른바 VaR(위험가치) 충격 시나리오가 촉발될 수 있다고 지적했다. VaR 메커니즘 하에서는 시장의 급격한 변동으로 인해 포트폴리오 위험 지표가 임계치를 초과할 경우, 투자자가 장기적인 논리에 여전히 확신을 가지고 있더라도 포지션을 축소해야 할 수 있으며, 이로 인해 연쇄적인 매도 압력이 발생할 수 있다. 분석가들은 현재 반도체 섹터의 상승과 변동성이 공존하면서 시스템적 위험 전파 가능성을 증폭시키고 있으며, 이는 전체 위험 자산 시장에 잠재적인 불안 요인으로 작용하고 있다고 보고 있다. (Bloomberg)