Svmuu訊 摩根大通策略團隊警告，半導體板塊的劇烈波動可能正在提升市場出現“tantrums（情緒性震盪）”的風險，迫使部分投資者被動削減倉位。由 Nikolaos Panigirtzoglou 領導的團隊指出，儘管芯片股本週反彈至歷史新高附近，但同時伴隨波動率上升，這可能觸發所謂 VaR（風險價值）衝擊情景。
在 VaR 機制下，當市場快速波動導致投資組合風險指標突破閾值時，即便投資者對長期邏輯仍有信心，也可能被迫降低敞口，從而引發連鎖性拋售壓力。
分析認為，當前半導體板塊的上漲與波動並存，正在放大系統性風險傳導的可能性，並對整體風險資產情緒形成潛在擾動。（Bloomberg）