Svmuu讯 摩根大通策略团队警告，半导体板块的剧烈波动可能正在提升市场出现“tantrums（情绪性震荡）”的风险，迫使部分投资者被动削减仓位。由 Nikolaos Panigirtzoglou 领导的团队指出，尽管芯片股本周反弹至历史新高附近，但同时伴随波动率上升，这可能触发所谓 VaR（风险价值）冲击情景。
在 VaR 机制下，当市场快速波动导致投资组合风险指标突破阈值时，即便投资者对长期逻辑仍有信心，也可能被迫降低敞口，从而引发连锁性抛售压力。
分析认为，当前半导体板块的上涨与波动并存，正在放大系统性风险传导的可能性，并对整体风险资产情绪形成潜在扰动。（Bloomberg）