Svmuu 소식: CITIC Securities는 국내 모델이 지속적으로 발전함에 따라, GLM-5.2와 Kimi K2.7 Code가 1M 문맥, 장거리 에이전트, 에이전틱 코딩 및 실제 엔지니어링 구현 능력을 강화함으로써, 국내 모델이 범용 질의응답에서 개발자 도구 및 엔터프라이즈급 워크플로로 전환되고 있다고 분석했다. Kimi는 국제화 운영 역량을 강화하고 있으며, DeepSeek의 자금 조달은 선도 모델의 산업화 기대를 높이고 있다. 또한 위챗 AI의 단계적 테스트는 AI 진입점이 독립형 앱에서 슈퍼앱 생태계로 이동하고 있음을 보여주며, 이는 모델 호출 빈도와 추론 토큰 소비를 증가시킬 것으로 기대된다. 해외 측면에서는 Anthropic의 매출, 주요 고객 수 및 자금 조달 규모가 지속적으로 상향 조정되고 있으며, 기업 워크플로우와 에이전틱 코딩(Agentic Coding) 수요는 여전히 확장 국면에 있다. 연산 능력 측면에서는 AI 클라우드 업체들의 수주 잔고가 증가하고, GPU 임대 가격이 상승하며, CPU 및 DRAM/NAND 공급 제약이 확산됨에 따라 연산 능력, 스토리지 및 임대 서비스의 호황세가 지속될 전망이다. (진시)