Svmuu 소식 JP모건는 보고서를 발표하고, 텐센트홀딩스(00700.HK)에 대한 ‘매수’ 등급을 재확인하며, 목표 주가를 690 홍콩달러로 유지했다.이 기관은 텐센트가 여전히 중국 인터넷 업계에서 가장 우수한 복리 성장주이며, 지속적인 사용자 참여도, 지속적으로 개선되는 게임 및 광고 수익화 능력, 견고한 이익률과 재무 건전성, 그리고 실질적인 수익화 경로를 갖춘 AI 옵션을 보유하고 있다고 평가했다.
보고서는 텐센트가 AI 투자를 확대함에 따라 올해 하반기부터 감가상각비가 발생할 것으로 예상됨에 따라,해당 은행은 텐센트의 2026 회계연도 예상 비국제재무보고기준(Non-IFRS) 주당 순이익 전망치를 5% 하향 조정해 28.47 위안으로 수정했으며, 2026년 자본 지출 전망치를 2000억 위안으로 상향 조정했다.
다만, 해당 은행은 이러한 조정이 텐센트의 기존 핵심 사업 악화가 아닌, 더욱 막대한 AI 투자와 감가상각을 반영한 것이라고 강조했다.이 증권사는 2분기 매출이 전년 동기 대비 약 9% 증가할 것으로 전망했으며, 이 중 부가가치 서비스 매출은 5%~6%, 게임 매출은 9%~10%, 마케팅 서비스 매출은 18%~19%, 핀테크 매출은 약 5% 증가할 것으로 예상했는데, 이는 시장 예상과 대체로 일치한다. (진시)