Eagle Capital Management는 2026년 2분기 투자자 서한에서 미국 유일의 DRAM 메모리 생산기업인 마이크론의 수익성이 미미한 수준에서 애플과 마이크로소프트를 능가하는 수준으로 급증했다고 밝혔습니다. 이 기관은 또한 현재 높은 메모리 가격이 가전 시장에 영향을 미치고 있으며, AI 모델 회사와 칩 제조업체가 기술을 재설계하도록 촉구하고 있다고 지적했습니다. 그러나 Eagle Capital Management는 반도체 장비의 감가상각 기간이 길기 때문에 마이크론의 현재 수익이 잠재적인 경제적 이점을 과장할 수 있으며, 잉여 현금 흐름 성장은 여전히 부진하다고 생각합니다. 이 기관은 AI 연구소, 하이퍼스케일 공급업체 및 반도체 산업의 경쟁과 생산 능력 증가가 궁극적으로 승자독식으로 이어질 것으로 예상하며, 따라서 AI 인기 거래 외의 매력적인 기회로 자본을 전환하고 있습니다.