씨티 리서치 분석가 Alex Saunders와 Vinh Vo는 9월 11일 발표한 양적 거시 전략 보고서에서, 거시 모델이 전반적으로 "정상" 범위에 있지만, 인플레이션 모멘텀 강화, 경제 서프라이즈 지수 완만한 하락, 금융 여건 소폭 긴축으로 인해 현재 거시 환경이 1988년부터 1989년까지의 미 연방준비제도 긴축 주기와 유사성이 현저히 증가했다고 지적했습니다. 이 기간 동안 미 연방준비제도는 16차례 금리를 인상했으며, 연방기금금리 목표는 최종적으로 9.8125%로 상향 조정되었습니다.

보고서는 현재 거시 상태가 "과열된 경제" 증상을 보이며, 이는 성장 및 인플레이션 지표가 장기 평균보다 약간 높다는 것을 의미한다고 판단했습니다. 자산 배분 측면에서 모델은 주식 비중 확대 비율을 4.0%로 추가 상향 조정하고, 신흥 시장 및 미국 주식을 증액하며, 유럽, 일본, 영국 주식을 숏했습니다. 채권의 경우, 모델은 일본과 영국 듀레이션을 비중 확대하고, 미국 국채를 최대한 숏했습니다. 원자재의 경우, 에너지가 현재 가장 강력하게 예상되는 성과 자산이며, 모델은 에너지에 집중적으로 비중 확대했습니다. 외환의 경우, 엔화에 대한 시장의 열기가 식고 미국 재무장관 베센트가 일본의 개입 문제에 대해 언급하면서 달러가 엔화를 대체하여 선호 통화가 되었습니다.