Altimeter Capital의 설립자이자 CEO인 Brad Gerstner는 All-In Podcast 연례 서밋에서 현재 기술주 상승은 기업 이익에 의해 주도되며 가치 평가 거품이 아니라고 말했지만, "AI 거래"가 유효하게 유지될 핵심 조건이 좁아지고 있다고 덧붙였습니다. 그는 Anthropic, OpenAI 및 SpaceX 세 선도 기관의 현재 연간 매출 합계가 약 1,000억 달러이며, 올해 말까지 이 수치가 최소 1,800억 달러로 증가해야 AI 거래 논리가 자명해질 것이라고 지적했습니다. 클라우드 거대 기업들이 지속적으로 추진하는 자본 지출 확장이 결국 충분한 임대 수요로 이어지지 못한다면, 현재의 공격적인 투자 주기는 지속되기 어려울 것입니다. Gerstner는 "중간 포지션"을 유지하며 고레버리지 위험을 거부하고, 2026년 시장이 이미 AI 기대를 반영하고 있으므로 투자자들은 사실에 따라 유연하게 대처해야 한다고 경고했습니다. 그는 또한 선도 연구소의 월 매출이 80억 달러의 높은 수준을 유지하고 유가가 하락하여 장기 금리를 억제한다면 추가 매수를 고려할 것이며, 그렇지 않다면 매도할 권리를 보유할 것이라고 언급했습니다. 그는 동시에 10년 만기 미국 국채 수익률이 5.5%로 상승하면 주식 가치 평가가 상당한 압력에 직면할 것이라고 경고했습니다.