Altimeter Capital創始人兼CEO Brad Gerstner在All-In Podcast年度峯會上表示，當前科技股上漲由企業盈利驅動而非估值泡沫，但維持“AI交易”成立的關鍵條件正在收窄。他指出，Anthropic、OpenAI和SpaceX三家領先機構當前年化營收合計約1000億美元，到今年年底這一數字至少需要增長至1800億美元，AI交易邏輯方能自洽。若雲巨頭持續推進的資本開支擴張最終無法被足夠的租用需求承接，當前的激進投資週期將難以為繼。Gerstner維持“中等倉位”，拒絕高槓杆冒險，並警告2026年市場已反映AI預期，投資者必須跟着事實走，保持靈活。他還提及，若前沿實驗室月收入能維持在80億美元高位且油價回落壓制長端利率，將考慮進一步加倉；反之則保留減倉權利。他同時警告，若10年期美債收益率升至5.5%，股市估值將面臨顯著壓力。