베테랑 독립 주식 분석가인 Mostly Borrowed Ideas(MBI)는 Meta의 AI 에이전트 Muse를 약 10일간 경험한 후, 보유하고 있던 Airbnb 주식을 전량 매도하고 Meta 주식을 추가 매수했습니다. MBI는 Muse가 Airbnb, Booking, Uber, DoorDash, 아마존 등 인터넷 플랫폼의 비즈니스 모델을 뒤엎고 "능동적 전자상거래" 시대를 열 것이라고 믿습니다.

MBI는 Muse가 사용자의 과거 숙박 경험과 소셜 미디어 콘텐츠를 결합하여 숙소를 정확하게 추천하고, Airbnb를 거치지 않고 직접 예약할 수 있으며, 가격이 60% 저렴할 수 있다고 밝혔습니다. 그는 AI 에이전트가 웹 전체의 평가를 수집하여 신뢰를 구축하고, 호스트가 여러 플랫폼을 관리하도록 도와 "독점 공급" 장벽을 허물 수 있다고 생각합니다. MBI는 Booking의 가치가 EBITDA의 10-11배에 불과하여 Airbnb의 30배보다 훨씬 낮고, AI로 인해 고객 확보 비용이 감소하여 위험 감수 능력이 더 강하다고 비교했습니다.

또한 MBI는 아마존이 760억 달러 규모의 광고 사업 위기에 직면해 있으며, AI 에이전트가 광고 클릭 대신 웹 전체에서 최적의 솔루션을 합리적으로 찾을 것이라고 지적했습니다. Uber와 DoorDash에 대해서는 충격이 다소 늦게 올 것이지만, Uber는 자율주행과 AI 가격 비교로 인한 잔혹한 가격 경쟁 위험에 직면해 있다고 말했습니다.