央行数字货币背景下的商业银行角色
全球范围内，各国央行正积极探索发行央行数字货币（CBDC），这一趋势对传统商业银行的运营模式和市场格局带来了深远影响。商业银行作为金融体系的核心组成部分，需要调整其战略以适应数字货币时代。本文将以中国数字人民币（e-CNY）为例，探讨商业银行在这一变革中的应对策略、面临的机遇与挑战。
双层运营架构与商业银行的核心职能
中国数字人民币（e-CNY）采取“中央银行—商业机构”的双层运营架构。中国人民银行负责数字人民币的发行和顶层设计，而商业银行则作为指定运营机构，承担着关键的落地服务职能。这些职能包括：
- 为个人和企业提供数字人民币钱包的开立、兑换和支付服务。
- 确保客户数字人民币资金的安全。
- 履行反洗钱（AML）、客户识别（KYC）等合规责任。
为引入更多市场参与者并促进支付系统创新，中国人民银行已于2026年3月和4月新增了12家商业银行作为数字人民币业务运营机构，使运营机构总数达到22家。
数字人民币2.0升级：激励与影响
自2026年1月1日起，数字人民币从最初的“数字现金”（M0）升级为“数字存款货币”（e-CNY 2.0）。这一升级具有里程碑意义，主要体现在：
- 纳入商业银行负债体系： 数字人民币余额开始纳入商业银行的负债体系，并与传统银行存款形成制度层面的联动。
- 计息机制： 实名钱包余额开始计息，解决了商业银行此前推广数字人民币缺乏内在经济激励的问题。
- 存款保险保障： 数字人民币余额被纳入存款保险保障范围，最高可达50万元人民币，进一步增强了用户和商业银行的信心。
这一升级为商业银行参与数字人民币的推广和应用提供了更强的经济动力和制度保障。
跨境支付的探索与实践
商业银行在数字人民币的跨境应用中扮演着重要角色，积极参与多项创新项目：
- 多边央行数字货币桥 (mBridge)： 由中国人民银行数字货币研究所与香港金管局、泰国央行、阿联酋央行等共同建设。该项目已于2022年9月完成基于真实交易的试点测试，有20家商业银行参与，总额逾1.71亿港元。截至2025年底，mBridge累计处理跨境支付业务4047笔，交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币占比约95.3%。
- “数币达” (CBETS) 平台： 由数字人民币国际运营中心建设运行，是全球首个同时覆盖链下与链上支付及贸易金融业务的实时CBDC/DFC系统。2026年6月，工商银行依托“数币达”体系发布了《数字人民币跨境电商支付解决方案》，为跨境非银支付机构提供了高效、低成本的结算新路径。
- “数币达·励付” (CBETS LIFT)： 于2026年9月正式发布，旨在将“数币达”的基础设施能力落地为真实贸易场景中的结算与投融资一体化服务，以解决跨境支付的实际应用问题。
商业银行面临的机遇与挑战
央行数字货币的发行对商业银行而言，既是机遇也是挑战：
机遇
- 拓展新业务： 数字人民币能够促进支付结算、场景金融和数据服务等新业务的拓展，提升客户粘性。
- 降低运营成本： 减少对线下现金业务的依赖，有助于银行降低运营成本，加速数字化转型。
- 便利跨境支付： 推动人民币国际化进程，为跨境贸易和投资提供更高效、低成本的支付解决方案。
- 智能化金融服务： 借助智能合约等可编程货币能力，银行能够提供更具创新性和智能化的金融服务。
挑战
- 资金流失风险： 央行数字货币可能导致部分存款从商业银行流向央行，影响银行的存款基础和放贷能力。
- 技术投入与系统升级： 商业银行需要投入大量资源进行技术创新和系统升级，以适应数字货币的运行和交易。
- 合规要求： 应对数字货币带来的反洗钱、客户识别等新的合规要求。
- 市场竞争： 面对来自其他金融机构和科技公司的竞争，商业银行需不断提升服务能力。
国际视角下的银行应对
在全球范围内，各国央行对CBDC的研究工作已达93%。除了中国的数字人民币，其他国家的商业银行也在积极探索数字货币的应用。例如，英国几家大型银行（如劳埃德银行、巴克莱银行、汇丰银行）于2026年9月完成了全球首批银行间代币化存款交易，利用区块链技术在彼此间转移资金，这被视为稳定币的一种更安全的替代方案。国际清算银行（BIS）等机构也持续关注并推动CBDC领域的国际合作与标准制定。
数字人民币交易数据概览
截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额达16.7万亿元人民币。个人钱包开立数量为2.3亿个，单位钱包开立数量为1884万个。在区域层面，2026年上半年，江苏省数字人民币跨境交易额达到703亿元，是2025年全年交易额的近3倍，显示出数字人民币在跨境领域的快速发展势头。
