Miller Tabak首席市场策略师Matt Maley在CNBC节目中表示，AI基础设施竞赛最初有五六家主要参与者，他预计最终只有一两家能胜出。Maley认为，亚马逊（Amazon）与谷歌（Google）拥有“全套方案”，有望赢得这场竞赛。他指出，亚马逊AWS收入在最新季度同比增长约37%，运营利润率接近39%，积压订单增至约4960亿美元，显示出强劲的收入可见性。此外，亚马逊的广告收入增长26%，第三方卖家服务和订阅收入也提供增长动力。

Maley将甲骨文（Oracle）列为潜在的“输家”，指出甲骨文担心其主要客户（普遍认为是OpenAI）可能放弃部分数据中心租赁承诺。他援引甲骨文自己的说法，即其AI投资可能无法像管理层预期那样获得回报。甲骨文的Oracle Cloud Infrastructure (OCI) 收入同比增长约93%，剩余履约义务（RPO）激增至约6380亿美元，但其在AI基础设施上的高杠杆、长期押注（租赁义务长达15-19年）与较短的客户合同期限之间存在风险，若AI需求减弱或客户削减支出，可能导致资产回报不足。