ミラー・タバックのチーフ市場ストラテジストであるマット・マレー氏はCNBCの番組で、AIインフラ競争には当初5、6社の主要な参加者がいたが、最終的には1、2社しか勝者として残らないだろうと述べた。マレー氏は、アマゾンとGoogleが「フルパッケージ」を持っており、この競争に勝つ可能性が高いと考えている。彼は、アマゾンAWSの最新四半期の収益が前年同期比で約37%増加し、営業利益率が約39%に迫り、受注残が約4,960億ドルに増加したことを指摘し、強力な収益の可視性を示していると述べた。さらに、アマゾンの広告収入は26%増加し、第三者販売者サービスとサブスクリプション収入も成長の原動力となっている。

マレー氏はオラクルを潜在的な「敗者」として挙げ、オラクルが主要顧客（一般的にはOpenAIとされている）がデータセンターのリース契約の一部を放棄する可能性を懸念していると指摘した。彼は、オラクル自身の発言を引用し、AIへの投資が経営陣が期待するほどのリターンを得られない可能性があると述べた。オラクルのOracle Cloud Infrastructure (OCI) の収益は約93%増加し、残りの履行義務（RPO）は約6,380億ドルに急増したが、AIインフラへの高いレバレッジと長期的な賭け（リース義務が15～19年）と、顧客契約期間の短さとの間にリスクが存在する。AI需要が弱まったり、顧客が支出を削減したりした場合、資産のリターンが不足する可能性がある。