据高盛数据，外资对韩国KOSPI半导体板块的持仓比例已降至49.1%，较历史均值低2.1个标准差，且仓位流失几乎完全集中于存储芯片领域。与此同时，TrendForce预计2027年HBM将占据DRAM晶圆总投入的30%，高于2026年的22%，分析师对韩国科技板块2027年每股盈利共识预期在过去六个月内上调幅度高达122%。市场对存储周期见顶的担忧与盈利预测持续上修形成罕见分歧，当前韩国半导体板块以4.7倍预期市盈率交易，远低于历史均值10.6倍。