摩根士丹利發佈報告指出，人工智能產業正從基礎設施建設邁入“推理時代”，預計將數字化並重塑全球20至30萬億美元的知識工作市場與近30萬億美元的消費市場，從而驅動資本市場發生規模空前的板塊輪動。報告認為，隨着超大規模雲服務商數據中心資本支出增速預計在2027年見頂放緩，投資者資金將從半導體和硬件層轉向軟件層與AI賦能者，亞馬遜、谷歌、微軟和META等科技巨頭將迎來新一輪估值擴張。