國投證券首席策略分析師林榮雄團隊在10月11日發佈的策略週報中指出，A股科技板塊年內第二波行情可期，10月下旬是關鍵窗口。該團隊認為，若屆時美股AI龍頭三季報及資本開支指引集中披露，疊加國內A股三季報窗口與DeepSeek籌備科創板上市，將構成AI產業景氣的重要驗證期。若長端美債利率隨財政預期降温而回落，A股科技板塊有望明確開啓第二波行情。報告強調，當前市場處於從“第三象限向第四象限過渡”的關鍵節點，即在國內K型經濟分化尚未收斂、但美債利率壓制有望邊際緩和的組合下，AI科技有望憑藉獨立景氣度率先獲得估值修復。