瑞銀（UBS）在最新研報中指出，AI投資敍事正從模型研發轉向基礎設施建設，電力供應、數據中心容量與融資能力正成為驅動AI交易下一階段的核心變量。瑞銀能源與資源領域專家Catherine Gordon表示，Alphabet與亞馬遜近期簽署的長期購電協議進一步凸顯電力供應的重要性，而稀土、鎢等關鍵原材料也因基礎設施投資增長而備受關注。