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9/3
00:11
香港ハンセン指数は171ポイント上昇し、25,482ポイントとなりました。中国本土の上海総合指数は0.29%高で始まり、3,952ポイントとなりました。韓国のKOSPI指数は1.33%高で始まり、6,650ポイントとなりました。東京の日経225指数も上昇し、0.18%高で始まり、64,439ポイントとなりました。
00:05
フィデリティ・インベストメンツは木曜日、マクロ経済に対する懸念が続いているにもかかわらず、投資家が長期目標に集中しているため、米国の401(k)退職貯蓄が第2四半期も過去最高水準を維持し、401(k)ミリオネアの数が過去最高を記録したと発表しました。
00:05
オーストラリアの資産運用会社IFM Investorsは、約10億ドル規模のプライベートクレジットファンドの最大半分を、未開拓の機会と貸し手にとってより有利な取引構造を捉えるため、他のアジア市場に展開する計画だ。現在、同ファンドの資金の大部分はオーストラリアとニュージーランドに配分されている。IFMのアジア太平洋ダイバーシファイド・クレジット共同責任者であるヒラン・ワニガセケラ氏は、当面の目標は、東南アジアや南アジアなどのアジア市場に資金の約25~35%を投入し、最終的にはアジア市場のポートフォリオを約半分に均衡させることだと述べた。
00:01
ホルムズ海峡での数カ月にわたる危機により、海運業界は2026年で最も注目される投資分野の一つとなり、関連株は10年ぶりの高値に上昇しました。この危機により、タンカーはより長い航路を迂回せざるを得なくなり、保険コストが高騰し、実質的に船舶供給が逼迫しました。2月中東戦争が勃発して以来、Breakwaveタンカー海運ETFは650%も急騰しています。アナリストは、海運業界が地政学的な混乱によるリスクをヘッジできると指摘していますが、このプレミアムの相当部分は「パニック価格」であり、状況が正常化すれば下落する可能性があると警告する声もあります。
9/2
23:51
モルガン・スタンレーの最新調査レポートによると、これらのハイパースケールクラウドベンダーとチップ大手は、累計で1.3兆ドルを超える長期コミットメントを形成しており、そのうち購入コミットメントが6,400億ドル以上、リースコミットメントが約6,750億ドルに上る。これらのコミットメントの多くは貸借対照表外にあり、投資家が関連企業の真のレバレッジ水準を正確に評価することを困難にしている。オフバランスレバレッジの成長率はオンバランスをはるかに上回っている。レポートは、AI需要の予測が逆転した場合、再交渉の余地は極めて限られていると強調している。キャッシュフローの圧力を見ると、Metaのリースと購入コミットメントの合計は、今後12ヶ月間の営業キャッシュフローの約1.7倍であり、Oracleではこの比率が7倍を超えている。NVIDIAは、ウェーハファウンドリの生産能力とメモリ供給を確保するため、在庫および関連する購入コミットメントが市場予想の2027年度売上高の約32%にまで上昇しており、需要が減少した場合、下方リスクが増幅されるだろう。
23:51
8月31日現在、中国市場におけるアクティブ株式ファンドの年初来8ヶ月間の平均純資産リターンは7.67%でしたが、リターンが2倍になった商品はわずか7本でした。その中で、楊宗昌氏が運用する易方達供給改革が年初来リターン130.85%で首位に立ち、同氏が運用する易方達産業機遇Aが126.95%でそれに続きました。残りの5本の2倍達成商品の年初来リターンは105%から112%の間で、これには東方人工智能主題、匯安趨勢動力、諾安創新駆動、国泰半導体製造精選、銀華集成電路が含まれます。
23:47
木曜日の日本国債30年物入札は、過去12ヶ月の平均を上回る強い需要を示し、応札倍率は3.79倍と、12ヶ月平均の3.52倍を上回りました。利回りの上昇が買いを支え、入札結果発表後も国債先物は上昇を維持しました。平均落札価格と最低落札価格の間のテールは0.28で、前月の0.21を上回りました。
23:43
米商品先物取引委員会(CFTC)は水曜日、同機関による暗号資産無期限先物の承認を巡りCMEグループが提起した訴訟を却下するよう米連邦裁判所に要請した。CFTCは、CMEの競争上の損害に関する主張は法的根拠と実質を欠くと主張し、CMEが指定契約市場(DCM)として、同一の無期限先物契約を上場する完全な権利を有していると指摘した。CMEは6月18日、CFTCが5月29日にKalshiのビットコイン無期限先物契約を承認した命令に対しCFTCを提訴しており、そのような商品はスワップ契約に分類されるべきだと主張し、CFTCが関連規制を回避したと申し立てていた。
23:34
Googleは水曜日、同社が6週間で発表する3番目のFlashモデルであるGemini 3.8 FlashとGemini 3.8 Flash Cyberを発表しました。これらはコーディングとエージェントタスクに特化し、より強力な推論能力を備えています。サイバーセキュリティ向けのGemini 3.8 Flash Cyberは、当初は信頼できる政府および企業顧客のみが利用できます。さらに、連邦判事は水曜日、司法省がGoogleに広告取引プラットフォームの売却を求める申請を却下しました。これは、Googleが独占禁止訴訟で再び勝利を収めたことを示します。バークシャーのCEOであるグレッグ・エイベル氏も、GoogleのAI分野における地位に対する信頼を公に表明しました。同社の株価は火曜日に1%以上下落した後、水曜日には0.6%上昇しました。
23:25
中国本土投資家は8月、香港の人工知能(AI)テクノロジー株に資金をシフトさせ、伝統的なセクターの企業(金融株など)から撤退し、市場の調整を利用して最先端テクノロジーへの賭けを増やしました。中でも、AIモデル開発企業のMiniMax Groupは101億香港ドル(約12.9億米ドル)の純買い越しを記録し、先月の香港証券取引所におけるストックコネクト銘柄の中で最も純買い越し額の大きい香港企業となりました。
23:18
Bybitは、STORJUSDT無期限契約のリスク限度額と適用レバレッジを調整します。この調整は、2026年9月4日午前3時30分(UTC)より有効となります。 ユーザーは、2026年9月21日午前3時30分(UTC)までに、追加資金の入金または設定の調整により、ポジションと口座のリスクを管理することをお勧めします。これにより、新しい証拠金要件を満たさないポジションによる潜在的な強制決済を回避できます。
23:03
Meta社の幹部は火曜日(9月2日)に社内メモを公開し、AI採用率ダッシュボードやトークン使用量をエンジニアの影響力を評価する指標として使用せず、代わりに仕事の質と実際の影響を主要な評価基準とすることを明確にしました。以前、Meta社はAIトークン使用量を業績管理システムに組み込んでいたため、一部の従業員が評価を上げるために意図的にトークンを消費していました。
23:03
日本の10年物国債利回りは火曜日、1996年9月以来初めて3%を突破しました。この動きは、円安の継続と日本銀行の利上げ観測の高まりと重なり、「円キャリートレード」の大規模な解消への懸念を引き起こしています。ベッセント米財務長官は、円市場で無秩序な変動が生じた場合、強制決済を引き起こし、世界市場に衝撃を与える可能性があると公に警告しています。現在、市場は日本銀行が9月に25ベーシスポイントの利上げを行うことを完全に織り込んでおり、一部の市場関係者は10月にさらなる利上げがある可能性さえ賭けています。
22:57
ウォール・ストリート・ジャーナル(華爾街見聞)の記事分析によると、AI業界に新たな変化が生じており、最先端の研究室は競争の焦点を「再帰的自己改善(RSI)」、すなわちAIが自身の研究開発のより多くの段階に参加することに移している。この傾向は複数のシグナルによって裏付けられている。

Googleは9月2日にGemini 3.8 Flashモデルを発表し、DeepMindの研究者である姚順宇氏はこれをRSIの「大きな飛躍」と称した。このモデルは、エージェントループを通じて自身の結果を評価し最適化できるように設計されているためだ。

OpenAIのCEOであるサム・アルトマン氏は最近、モデルの能力向上の速度が「畏敬の念を抱かせる」ため、OpenAIは安全な追跡を確保するために、初めて最先端の強化学習(RL)トレーニングの実行を遅らせたと公に述べ、RSIが近づいていることを示唆した。

OpenAIの共同創設者であるイリヤ・サツケバー氏が設立したSSI(Safe Superintelligence Inc.)は最近、NVIDIAから戦略的投資を受け、今後12ヶ月でハッシュレートを10倍に拡大すると発表し、「我々の研究は大規模な拡大に値する」と強調した。

分析によると、RSIはAIのトレーニングモデルを「一度きり」から「決して止まらない」ものに変える可能性があり、ハッシュレートの優位性が研究とモデルの優位性に直接変換される。著名なテクノロジー投資家であるギャビン・ベイカー氏は、トップレベルの研究室が長期的な技術的優位性のために短期的な収益を積極的に犠牲にし、推論よりもトレーニングに多くのハッシュレートを投入する可能性があると警告しており、これはAI株の評価に重大なリスクをもたらすだろう。
22:56
Lookonchainの報道によると、Garrett Jin(@GarrettBullish)は、保有する1,868ビットコイン(1億4,700万ドル相当)のロングポジションで利益確定を進めており、これまでに276ビットコイン(2,150万ドル相当)を決済し、21万ドルの利益を得ました。彼は現在も1,592ビットコイン(1億2,392万ドル相当)を保有しており、未実現利益は118万ドルです。しかし、このロングポジションを3ヶ月以上保有した結果、194万ドルのファンディングレートを支払っており、全体としては純損失となっています。
22:52
円トレーダーは、日本銀行の次期政策会合前後に行われる可能性のある介入を警戒しています。会合決定後には3連休が控えており、当局が取引の薄い時期に行動を起こす機会を提供しています。
22:42
バークシャー・ハサウェイのグレッグ・アベルCEOは木曜日、同社が三菱商事、伊藤忠商事、三井物産、住友商事、丸紅の日本の5大商社への出資比率引き上げを検討していると述べた。同時に、これらの企業との世界規模での共同投資およびM&A活動の拡大も目指している。アベル氏がバークシャー・ハサウェイのCEOに就任した今年1月以来、東京を訪問するのは今回が初めてとなる。
22:38
シンガポールの裁判所は、破産したインドネシアの繊維会社PT Sri Rejeki Ismanの管財人が、同都市国家内の資産を追及することを認める画期的な判決を下しました。これは、シンガポールと関連のある他のインドネシアの破産企業の投資家にとって、新たな回収経路を開く可能性があります。
22:37
9月3日、中国A株市場は高く寄り付いたものの、その後下落に転じ、主要3指数は午前中に揺れ動きながら反落した。上海総合指数は0.47%高、深圳成分指数は0.24%高、チャイネクスト指数は0.28%高で取引された。大手金融セクターが活況を呈し、保険、証券が上昇、証券セクターでは中国盛証券がストップ高となった。石炭セクターも活発な動きを見せ、鄭州煤電がストップ高を記録した。液冷サーバー関連銘柄は繰り返し堅調に推移し、金富科技は10日間で4度目のストップ高となった。香港株市場も高く寄り付いたものの、その後下落に転じ、ハンセン指数は0.63%高、ハンセンテック指数は一時マイナスに転じた後0.14%高で引けた。国内の商品先物市場では、パラジウムが4%超上昇するなど、多くの銘柄が値上がりしたが、コンテナ運賃指数は7%の大幅下落となった。
22:33
クウェート軍は木曜日、イランからのミサイルとドローン攻撃に対抗していると発表し、住民に安全指示に従うよう勧告した。これに先立ち、ドナルド・トランプ米大統領は水曜日、イランへの米国の攻撃は「非常に大きな打撃」であり、米国は「いつでも」さらなる軍事行動の準備ができていると警告したが、中東地域での新たな敵対行為は「長くは続かない」と予想した。ロイター通信は、トランプ大統領の上級補佐官が、中間選挙前にイラン紛争のエスカレートを抑え、紛争による共和党の損失を制限しようと動いていると報じた。
22:32
ドイツ銀行研究所の最新報告書によると、世界の99%以上の国際データトラフィックを担う海底ケーブルと通信衛星ネットワークは、公共インフラから地政学的駆け引きの中心的な戦場へと変貌を遂げた。Google、Meta、マイクロソフト、アマゾンなどのテクノロジー大手は、前例のない速度でこれらの分野への垂直統合を進め、投資を主導している。報告書は、通信衛星市場の収益が2025年の約260億ドルから2030年には650億〜700億ドルに成長すると予測している。同時に、地政学的緊張が高まる中、米国やEUなどの主要経済圏は、インフラセキュリティの脅威と潜在的な「影の戦争」に対処するため、法整備と投資を加速させている。
22:32
S&PグローバルとRatingDogが共同発表したデータによると、中国の8月のサービス業ビジネス活動指数は7月の50.4から51.4に上昇し、これまでの減速傾向に終止符を打った。サービス業の雇用規模は4ヶ月連続で拡大し、2023年以来最長の連続成長記録を樹立し、そのペースも過去3年で最も速い水準に加速した。しかし、輸出新規受注の伸びは鈍化し、投入コスト圧力はわずかに上昇した。
22:21
ベトナムは9ヶ月連続で貿易赤字を計上した。これは、同国が今年の二桁成長目標達成を目指し、生産拡大のために機械や原材料の輸入を継続しているためである。

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