この分析は、主権AIインフラの構築が今10年で最大の資本サイクルの一つであることを強調しています。NVIDIAは、そのGPUとネットワークチップによりAI工場建設で支配的な地位を占めており、2027会計年度第1四半期のデータセンター収益は752.5億ドルに達し、前年同期比92%増となりました。第2四半期の収益ガイダンスは910億ドル、非GAAP粗利益率は75%です。AMDは2番目の受益者として、データセンター事業が107%成長し、インド、韓国、アラブ首長国連邦で主権AI展開プロジェクトを獲得しました。さらに、データセンター不動産運営会社のEquinixとDigital Realty Trust、および電力と冷却設備を提供するVertivとEatonも、AI工場の電力と冷却インフラに対する巨大な需要により、顕著な恩恵を受けています。例えば、Vertivの米州事業は29.2%成長し、Eatonの電気関連受注は41%の有機的成長を達成しました。