広発証券の劉晨明チームのレポートは、米国債利回りとナスダック指数が同時に過去最高を更新しているにもかかわらず、テクノロジー株の動向が金利に「鈍感」であると指摘しています。これは主に、世界の半導体サイクルが依然として「加速上昇」または「高速変動」段階にあるためです。同チームは、金利変動は短期的なバリュエーションに影響を与える程度であり、産業の景気動向こそが中期的な相場の方向性を決定する鍵であると考えています。AIによる需要と利益の成長が維持される限り、テクノロジー株のパフォーマンスは支持されるでしょう。レポートはまた、第4四半期にはAI関連の材料が集中し、需要予測をさらに強化すると予想しています。