廣發證券劉晨明團隊報告指出，美債收益率與納指同步創新高，但科技股行情對利率“脱敏”，主要因全球半導體週期仍處於“加速上行”或“高速震盪”階段。團隊認為，利率變化更多影響短期估值，而產業景氣度才是決定中期行情方向的關鍵。只要AI驅動的需求和盈利增長維持，科技股表現將獲支撐。報告還預計四季度AI催化密集，將進一步強化需求預期。