バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、マイケル・ハートネット氏は最新レポートで、現在の市場には「債券バブル終焉」のロジックが蔓延していると指摘した。同氏は、年末までにリスク資産にとって最も好ましいイベントは、FRBによる10月の利上げであり、これにより短期金利を積極的に引き締め、長期金利のさらなる暴走を抑制できると見ている。ハートネット氏は、真のリスクは高金利が財政、選挙、AI設備投資、資金フローのすべてに再評価を迫ることにあると強調した。同氏は、世界の主要中央銀行が純額ベースで再び引き締めに転じており、2026年以降54回の利上げが行われたにもかかわらず、米国株式市場は年初来で13.4%上昇し、国債は4.4%下落し、現金のリターンが国債を上回っていると指摘した。バンク・オブ・アメリカの金利ストラテジストは、市場が10月の利上げ確率（現在わずか17%）を誤って織り込んでいると考えており、米国のデータが引き続き堅調であれば、FRBは利上げか、債券利回りのスティープ化を受け入れるかの選択を迫られるだろうと述べた。さらに、バンク・オブ・アメリカのチーフ・グローバル・エコノミスト、クラウディオ・イリゴエン氏は、金利ショックが先進国の財政政策の持続不可能性を露呈しており、フランス国債のスプレッドは140ベーシスポイントに拡大し、欧州債務危機時のプレッシャーレンジに戻っていると指摘した。