홍콩 가상자산 거래 플랫폼: 규제 준수 발전의 길
홍콩 특별행정구 정부는 가상자산(Virtual Assets, VA) 발전에 대해 개방적인 태도를 유지하며, 명확한 규제 프레임워크 구축에 전념하여 홍콩을 국제 가상자산 허브로 만들고자 합니다. 2023년 6월 1일부터 홍콩은 가상자산 서비스 제공업체(VASP) 라이선스 제도를 공식적으로 시행하여, 홍콩에서 운영되는 모든 가상자산 거래 플랫폼은 홍콩 증권선물위원회(SFC)에 라이선스를 신청해야 합니다. 이 제도는 시장 참여자들이 엄격한 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CTF) 규정을 준수하도록 보장하며, 플랫폼이 고객 자산 격리 조치를 시행하도록 요구합니다. 예를 들어, 고객 가상자산의 최소 98%는 콜드 스토리지(오프라인 지갑)에 보관되어야 합니다.
홍콩 SFC는 라이선스 보유 플랫폼이 증권형 토큰 및 비증권형 토큰 거래 사업을 포괄하기 위해 '증권 및 선물 조례'에 따른 제1종(증권 거래) 및 제7종(자동화 거래 서비스 제공) 규제 활동 요건을 동시에 충족해야 한다고 요구합니다. 또한, 홍콩 세관은 가상자산의 장외 거래(OTC)도 규제하며, 관련 서비스 회사들이 세관 라이선스를 취득하도록 요구하는 법안을 계획하고 있습니다.
주요 라이선스 보유 플랫폼 개요
2026년 5월 현재, 홍콩에는 13개의 가상자산 거래 플랫폼이 정식 라이선스를 획득했으며, 이들은 엄격한 규제 프레임워크 하에 운영되며 적격 투자자에게 서비스를 제공합니다. 이 플랫폼들은 다음과 같습니다:
- OSL Digital Securities Limited (OSL Exchange): 2020년 12월 15일 라이선스를 취득했으며, 홍콩 최초의 라이선스 보유 가상자산 거래 플랫폼이며, 2024년 4월 19일 AMLO에 따라 "가상자산 거래 플랫폼 운영" 라이선스를 획득한 최초의 플랫폼이 되었습니다.
- Hash Blockchain Limited (HashKey Exchange): 2022년 11월 9일 라이선스를 취득했으며, 기관급 암호화폐 서비스에 중점을 둡니다.
- Hong Kong Virtual Asset Exchange Limited (HKVAX): 2024년 10월 3일 라이선스를 취득했습니다.
- Hong Kong Digital Asset EX Limited (HKbitEX): 2024년 12월 18일 라이선스를 취득했습니다.
- Accumulus GBA Technology (Hongkong) Co., Limited (Accumulus): 2024년 12월 18일 라이선스를 취득했습니다.
- DFX Labs Company Limited (DFX Labs): 2024년 12월 18일 라이선스를 취득했습니다.
- EXIO Limited (EX.IO): 2024년 12월 18일 라이선스를 취득했습니다.
- Panthertrade (Hong Kong) Limited (PantherTrade): 2025년 1월 27일 라이선스를 취득했습니다.
- YAX (Hong Kong) Limited (YAX): 2025년 1월 27일 라이선스를 취득했습니다.
- Bullish HK Markets Limited (Bullish): 2025년 2월 18일 라이선스를 취득했습니다.
- Hong Kong BGE Limited (BGE): 2025년 6월 17일 라이선스를 취득했습니다.
- Victory Fintech Company Limited (VDX): 2026년 2월 13일 라이선스를 취득했습니다.
- NewBX Limited (Bixin.com): 2026년 5월 18일 라이선스를 취득했습니다.
라이선스 제도 외에도 홍콩은 2024년 4월 아시아 최초의 비트코인 및 이더리움 현물 ETF 상장을 승인하고 실물 상환을 지원하여 가상자산 허브로서의 지위를 더욱 공고히 했습니다. 2025년 현재, 12개 라이선스 보유 플랫폼의 거래액은 6,400억 홍콩 달러를 초과했습니다.
중국 본토 가상화폐 규제 정책: 전면 금지 및 위험 예방
홍콩의 개방 정책과는 대조적으로, 중국 본토는 2021년 9월부터 가상화폐 거래 및 관련 서비스를 전면 금지했습니다. 중국인민은행 등 10개 부처는 공동으로 통지를 발표하여 가상화폐가 법정화폐와 동일한 법적 지위를 갖지 않으며, 모든 가상화폐 관련 사업 활동은 불법 금융 활동에 해당하므로 엄격히 금지된다고 명확히 밝혔습니다. 이 금지령은 국내 가상화폐 거래뿐만 아니라 해외 가상화폐 거래소가 인터넷을 통해 중국 내 거주자에게 서비스를 제공하는 것도 포함합니다.
2026년 2월 6일, 중국인민은행 등 8개 부처는 공동으로 "가상화폐 등 관련 위험 예방 및 처리에 관한 추가 통지"(이하 "42호 문서")를 발표했습니다. 이는 2021년의 237호 문서를 폐지했지만, 전반적으로 "위험 우선, 원칙적 금지"라는 규제 기조를 유지했습니다. 42호 문서는 승인 없이 국내 주체 및 그들이 통제하는 해외 주체가 해외에서 가상화폐를 발행하는 것을 금지하는 새로운 요구사항을 추가했습니다. 동시에 가상화폐 "채굴" 활동은 계속해서 정비되어 기존 프로젝트를 전면 조사하고 폐쇄하며, 신규 프로젝트를 엄격히 금지합니다.
중국 증권감독관리위원회는 2026년 2월 6일 "국내 자산의 해외 발행 자산 담보 증권 토큰화에 관한 감독 지침"(이하 "1호 명령")을 발표하여 해외 실물자산 토큰화(RWA) 사업을 조건부로 허용했지만, 이는 해외 발행에만 국한되며 적격 참여자의 범위가 제한적입니다. 국내 가상화폐 활동은 여전히 전면 금지됩니다. 중국 본토 규제 당국은 가상화폐 거래 투기 활동이 경제 금융 질서를 교란하고 도박, 불법 모금, 사기, 다단계, 자금세탁 등 불법 범죄 활동을 야기하여 사회 안정과 금융 위험에 위협이 된다고 판단합니다.
홍콩과 중국 본토 정책 비교
홍콩과 중국 본토는 가상자산 규제에 있어 극명하게 다른 전략을 채택했습니다. 홍콩은 엄격한 규제 프레임워크 하에 가상자산 혁신을 수용하고 글로벌 Web3 기업과 투자자를 유치하며, 라이선스 제도, ETF 상품 등을 통해 규제 준수 시장을 구축하는 데 전념하고 있습니다. 반면 중국 본토는 가상화폐 거래 및 관련 금융 활동을 전면 금지하고 금융 위험 예방 및 사회 안정에 중점을 두며, 특정 통제된 해외 RWA 발행 분야에서만 탐색을 시도하고 있습니다. 이러한 차별화된 정책은 양 지역의 금융 개방성, 위험 선호도 및 경제 발전 전략에 대한 다른 고려 사항을 반영합니다.
