모건스탠리의 수석 주식 전략가인 Mike Wilson은 최신 보고서에서 미국 주식 시장이 드물게 내부적으로 분열되고 있으며, 지수는 표면적으로는 평온하지만 일반 주식은 이미 혼란에 빠졌다고 지적했습니다. 그는 긴축된 금융 환경이 AI를 핵심으로 하는 소수의 거대 기업이 아닌 일반 주식에 집중적으로 충격을 주고 있다고 경고했습니다. 모건스탠리의 종합 금융 환경 지수는 약 1.4 표준편차로 급등했으며, 이는 지난 35년 동안 몇 차례만 돌파된 수준입니다. S&P 500 동일 가중 지수는 지난 6개월 동안 시가총액 가중 지수에 비해 6% 뒤처졌으며, 9월에 10년 만기 미국 국채 수익률이 5%를 돌파했을 때 동일 가중 지수는 한 달 동안 5% 하락한 반면 시가총액 가중 지수는 거의 변동이 없었습니다. 골드만삭스의 Tony Pasquariello는 S&P 500 구성 종목의 중간값이 52주 최고점 대비 15% 하락했으며, 이는 인터넷 버블 붕괴 이후 최악의 수치라고 덧붙였습니다. 또한 S&P 500 주식 위험 프리미엄은 0 아래로 떨어졌고, 금융주는 30일 동안 7.7% 하락하여 S&P 500 대비 성과가 2019년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.