Svmuu讯 “白毛股神” Serenity 在 X 平台发文表示，从中国私募 VC 市场的资金流向来看，当前机构正大规模涌入物理 AI（Physical AI）与世界模型（World Models）相关领域。
数据显示，资金分布大致如下：大型模型/LLM 约 235.6 亿美元，AI 基础设施及技术层约 157.4 亿美元，具身智能/物理 AI 约 133.6 亿美元，AIGC 应用约 87.9 亿美元，而自动驾驶及其他前 20 细分领域合计约 38.2 亿美元（口径不可直接对比）。
Serenity 指出，早期纯基础模型融资已基本关闭，资本更多集中在既有头部企业以及世界模型方向。他预计这一趋势在美国同样会出现，未来可能进一步向 Anthropic、OpenAI 等头部公司集中。在 AIGC 应用方面，Serenity 认为该赛道商业化已较为成熟，但尚未出现绝对赢家，无论在中美市场均呈现分散竞争格局。
整体来看，Serenity 总结称，当前 AI 投资仍在持续流入基础设施与半导体供应链，同时资本正向物理 AI 与具身智能快速轮动，但世界模型赛道仍缺乏直接投资标的。