摩根大通在8月5日发布的亚洲科技策略报告中指出，尽管亚洲科技股及费城半导体指数近期累计下跌25%至30%，但基本面并未出现实质性走弱信号。该行认为，市场定价隐含的EPS下调或资本开支削减预期与现实走向恰恰相反，并明确表示EPS预期在未来数个季度内仍将持续上调。报告预测，亚马逊、微软、谷歌等七大超大规模云服务商合计资本开支在2026年预计同比增长103%至约9010亿美元，2027年将进一步增长65%至约1.49万亿美元。该行强调AI扩展定律完好，算力需求加速兑现，公有云收入强劲增长，且AI关键组件未见库存积压。摩根大通建议买入亚洲科技股，认为估值已趋于合理，并看好半导体设备和IC基板板块，但对存储板块态度相对审慎。