摩根大通在8月5日發佈的亞洲科技策略報告中指出，儘管亞洲科技股及費城半導體指數近期累計下跌25%至30%，但基本面並未出現實質性走弱信號。該行認為，市場定價隱含的EPS下調或資本開支削減預期與現實走向恰恰相反，並明確表示EPS預期在未來數個季度內仍將持續上調。報告預測，亞馬遜、微軟、谷歌等七大超大規模雲服務商合計資本開支在2026年預計同比增長103%至約9010億美元，2027年將進一步增長65%至約1.49萬億美元。該行強調AI擴展定律完好，算力需求加速兑現，公有云收入強勁增長，且AI關鍵組件未見庫存積壓。摩根大通建議買入亞洲科技股，認為估值已趨於合理，並看好半導體設備和IC基板板塊，但對存儲板塊態度相對審慎。