高盛
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高盛会议纪要:Etsy、Booking.com等公司披露AI商业化进展,应用于提升效率与客服
高盛Communacopia+科技大会第二日纪要显示,Etsy管理层表示AI已实现更深层的库存和买家理解,提升商品推送和转化率;Booking.com则披露AI在客服和软件开发领域已看到切实收益,并与云厂商及生成式AI公司合作测试产品演进方向。
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高盛会议纪要:闪迪管理层预计NAND供给将长期受限,AI推理是核心需求驱动
高盛Communacopia+科技大会第二日纪要显示,闪迪管理层明确表示,NAND供给增长在可预见的未来很可能持续受限,同时AI推理的大规模普及正持续推高需求。这一中长期判断直接指向NAND价格的潜在支撑逻辑。
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高盛转为看多存储芯片板块,SK海力士美股周三大涨7%至193.53美元创历史新高,美光、闪迪等全线走强
高盛在最新研报中对存储芯片板块转为积极,称“最差的日子已经过去”,触发周三存储股全线上涨。SK海力士美股领涨,盘中创历史新高,收盘大涨约7%至193.53美元。美光科技收涨约2%至1027.77美元,闪迪收涨约1.51%至1764.17美元。高盛指出,美光和闪迪已突破夏季下行趋势,对冲基金持仓仍处低位,为资金入场留有空间。不过,铠侠首席执行官Hiroo Ota同日警告NAND价格已涨幅足够,过度追
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布伦特原油涨3.4%突破101美元,高盛称若美军继续打击伊朗油轮,油价可能升至120美元
周三,布伦特原油价格上涨约3.4%至101.25美元,为7月以来首次突破101美元。此前,美军于周二摧毁了五艘伊朗油轮。高盛分析师表示,如果美军继续打击伊朗油轮,布伦特原油价格升至120美元是“合理的”。
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CoreWeave CEO:公众对AI的抵制源于技术变革速度过快,而非数据中心本身
CoreWeave首席执行官Mike Intrator在高盛Communacopia + Technology会议上表示,公众对人工智能(AI)的抵制源于技术变革的速度过快,而非数据中心本身,并认为AI公司未能充分向公众解释其益处。Intrator在周三播出的评论中指出,这种恐惧是关于世界变化之快及其对个人和后代的影响。
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CoreWeave CEO表示,公司正努力满足对英伟达芯片的需求,并将2026财年营收指引上调至124亿至132亿美元
CoreWeave首席执行官Michael Intrator在高盛Communacopia & Tech Conference上表示,公司每天都在努力满足对英伟达芯片的需求,每颗GPU都能卖给多个客户。同时,CoreWeave公布第二季度销售额同比增长112%,调整后运营利润翻倍至15亿美元,并因1040亿美元的营收积压而将2026财年全年营收指引上调至124亿至132亿美元。
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高盛:AI繁荣催生大量科技新贵,正急切寻求财务建议
高盛私人财富管理主管Brittany Boals Moeller表示,AI繁荣正以惊人速度创造财富,导致大量科技创始人、高管、研究员、开发者和投资者面临“改变人生的决定”,他们急需快速、明智的财务建议。她指出,2026年SpaceX上市曾造就4400多名员工百万富翁,这些新贵对慈善事业高度关注,并面临首次管理巨额财富、处理高度集中的股权头寸等挑战。
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高盛策略师Lee Coppersmith研报指出,未来一周美股市场走向核心变量在于AI催化剂,而非通胀数据,或将撬动“右尾”行情。
Coppersmith认为,OpenAI旗舰新模型Astra的发布、高盛Communacopia+科技大会(OpenAI将于周二太平洋时间上午9:30登台),以及当前极度压缩的仓位水平,共同构成一个“弹簧蓄力”式的市场格局。他指出,美国基本面多空对冲基金净杠杆率仅处于过去一年的第4百分位,半导体隐含波动率(VXSMH)从7月的约65骤降至36,市场对波动的定价异常温顺,但同时面临密集催化剂。高盛研
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高盛和德意志银行将法国大选转化为债券交易
无论投资者预期大选结果如何,华尔街都将明年的法国大选视为一项投资机会。
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高盛上调油价预测,称受霍尔木兹海峡敌对行动影响,原油价格可能升至120美元/桶
高盛分析师在三个月内改变了对油价的看法,从下调转为上调。此前下调是因美国与伊朗达成谅解备忘录,但目前霍尔木兹海峡的敌对行动没有减弱迹象,促使大宗商品研究主管Daan Struyven提高价格预期。
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高盛上调布伦特和WTI原油价格预测各5美元,因预计中东航运中断将持续至2027年;将2026年12月布伦特/WTI价格调至85/80美元/桶,2027年全年调至80/75美元/桶
高盛在9月7日发布的最新研究报告中指出,尽管上调了对航运中断持续时间的假设,但鉴于市场适应能力超预期以及中东供应持续恢复,此次上调幅度相对克制。报告认为,油市和航运市场正日益将中东冲突长期化纳入定价。
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高盛:农产品涨价远未结束,贸易壁垒才是真正风险放大器,BCOM农业现货指数已同比上涨24%
高盛分析师在9月7日报告中指出,受霍尔木兹海峡局势、黑海冲突及超级厄尔尼诺三重风险叠加影响,农产品价格上行风险显著加厚。该行认为,全球农业市场日益碎片化,贸易壁垒加剧才是真正放大风险的因素,导致同等供应冲击带来更大、更持久的价格波动。报告显示,BCOM农业现货指数已较去年同期上涨24%,小麦价格涨幅达41%。
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高盛预计到2027年美国数据中心电力需求将翻倍,近半数企业将日常使用AI
雅虎财经分析指出,随着AI日益融入日常商业运营,对计算基础设施的需求正迅速增长。高盛全球投资研究预计,到2027年美国数据中心的电力需求将翻倍至66吉瓦,同时近一半的企业有望在日常运营中应用AI。英伟达、博通、Arista Networks、Vertiv Holdings和Nebius Group等公司被认为是这一趋势的主要受益者,其数据中心营收和股价均实现显著增长。
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高盛恢复覆盖中际旭创A股并首予H股“买入”评级,预计今明两年净利润大超市场预期,推动股价大涨
高盛9月7日发布研报,恢复覆盖光模块龙头中际旭创A股并重申“买入”评级,同时首次覆盖其H股,推动公司股价大幅走强。高盛给予A股12个月目标价2645元人民币,对应约225%的上行空间;H股目标价3267港元,隐含同等涨幅。受此影响,中际旭创A股盘中一度涨超10%,总市值攀升至1.06万亿元;港股涨幅一度超16%。 高盛的核心逻辑在于1.6T及以上光模块方案的加速量产,预计公司2026至2028年收
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高盛:中国互联网公司二季度盈利同比下滑13%,预计三季度将转正至17%
高盛研报显示,离岸软科技/互联网公司二季度业绩略低于预期,高盛追踪的9家主要互联网公司二季度盈利同比下滑13%。但该行认为盈利增速正在触底,市场一致预期显示三季度盈利增速将转正至+17%,四季度进一步加速至+25%。支撑复苏的关键因素包括外卖补贴竞争趋缓、AI和云计算货币化带来新增收入以及电商业务的持续现金创造能力。
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高盛:中国AI利润池加速向半导体集中,二季度半导体板块盈利环比激增150%至230亿美元
高盛研报指出,中国AI利润池正加速向硬件、尤其是半导体集中。2026年二季度,中国半导体板块盈利环比激增约150%至230亿美元,占中国AI总利润的42%,而一季度这一比例仅为25%。存储芯片是核心驱动力,国内存储龙头已占据全球存储盈利的13%。此外,中国在电力、AI基础设施和物理AI领域的全球利润份额也在二季度环比提升。
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高盛:中国上市公司二季度盈利同比增长24%创近五年新高,上半年净利润同比增长14%
高盛最新研报显示,随着2026年二季报季落幕,中国上市公司盈利增速创下五年新高。其中,2026年上半年净利润同比增长14%(人民币口径),二季度盈利同比增长24%,为近五年最高单季增速,较一季度的6%大幅跃升。民营企业和“新中国”板块盈利分别同比增长36%和62%,显著高于国有企业和“传统中国”板块。A股继续主导盈利增长,科创板和创业板利润分别同比增长102%和44%。
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高盛经济学家:中国房地产政策改革将使土地出让收入减少30%
高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)的经济学家表示,中国近期对住房销售方式的改革预计将加剧地方政府本已捉襟见肘的财政状况,导致土地出让收入减少30%。
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高盛策略师Moe看好韩国股市,预计因AI对内存芯片制造商的提振作用被低估,有80%上涨空间
高盛策略师Moe看好韩国股市,预计因AI对内存芯片制造商的提振作用被低估,有80%上涨空间
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高盛合伙人警告:AI风险恐致下一代银行家丧失独立思考能力
高盛负责机构客户数字平台Marquee的合伙人Chris Churchman表示,AI在华尔街的普及可能导致银行家过度依赖模型,从而侵蚀其从第一性原理进行推理的能力。他将其比作GPS和搜索引擎对导航技能的侵蚀。Churchman指出,高盛正主动识别此风险,但公司尚未确定明确的缓解策略,同时面临来自摩根士丹利和摩根大通等竞争对手的AI部署压力。
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高盛经济学家凯文·戴利预测,到2050年印度尼西亚将成为全球前五大经济体之一;到2075年,全球经济增长将放缓,而亚洲将继续崛起。
高盛经济学家凯文·戴利预测,到2050年印度尼西亚将成为全球前五大经济体之一;到2075年,全球经济增长将放缓,而亚洲将继续崛起。
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高盛合伙人Mark Wilson分析指出:全球债市持续承压,日本10年期国债收益率创1996年以来新高,英国30年期国债收益率触及1998年高点,而美股VIX恐慌指数已跌至特朗普第二任期低点
高盛合伙人Mark Wilson在其最新一期“Weekly Mash”周报中指出,当前市场存在核心矛盾:全球债市在劳工节长假期间持续承压,日本10年期国债收益率升至1996年以来最高,英国30年期国债收益率触及1998年高点;与此同时,衡量美股市场恐慌情绪的VIX指数却跌至特朗普第二任期以来的最低水平(圣诞假期除外),MSCI全球指数年内涨幅达13%,距历史高点不足1%。他认为,股市的“韧性”叙事
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雅虎财经分析师将NuScale Power(小型模块化反应堆)列为首选核能股,并援引高盛和摩根士丹利对小型模块化反应堆的乐观展望
雅虎财经的一位分析师将NuScale Power(纽交所代码:SMR)列为首选核能股,并指出高盛和摩根士丹利的分析师均认为核能将迎来复兴,其主要驱动力正是小型模块化反应堆(SMR)。 NuScale Power目前是美国唯一一家获得监管机构批准建设小型模块化反应堆系统的公司,并与田纳西河谷管理局达成了一项6吉瓦系统的协议,相关购电协议有望在2026年底前最终敲定。
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高盛交易台主管:OpenAI Astra模型“脱颖而出”,是“AI牛市一直在等的”能力突破;软银隔夜涨超10%,甲骨文涨5.5%
高盛Delta One交易台主管Rich Privorotsky在最新市场简报中表示,OpenAI新一代Astra模型“脱颖而出”,是“AI牛市一直在等的”能力突破;受此影响,软银隔夜股价涨超10%,甲骨文上涨约5.5%。 OpenAI总裁Greg Brockman也将Astra称为“代际飞跃”,并直接宣告“欢迎来到AGI时代”,强化了市场对AI能力跃迁可能重塑新一轮资本开支周期的预期。Privo
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高盛首席美国经济学家David Mericle表示,美国经济并未过热,通胀压力可控,劳动力市场健康。
Mericle认为,美联储可以在不承诺进一步行动的情况下加息,但油价上涨可能会使美联储的政策路径复杂化。
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高盛合伙人Bobby Molavi:AI监管争议、油价破百、美债收益率升破5%及美联储加息预期正扰动市场
高盛合伙人Bobby Molavi在最新市场评论中指出,标普500指数表面波动有限,但市场内部正经历剧烈重估。他认为,AI监管争议、油价突破100美元、10年期美债收益率升破5%以及美联储加息预期,正同时扰动市场,导致指数表现与内部结构明显脱节。
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花旗与高盛预计美联储将“鸽派加息”,沃什新闻发布会成市场最大悬念
华尔街正屏息等待周三美联储的利率决议。花旗与高盛罕见地在核心判断上高度趋同,预计此次加息几成定局,但这将是一次“鸽派加息”。花旗在9月15日研报指出,美联储将把此次加息定义为“微调”,并暗示未来没有进一步加息的必然性。高盛在9月13日研报中称,今晚将是“无信号加息”,不认为此次加息有充分经济基础,通胀超出2%目标可归因于一次性因素。两家机构均预计,中位数点阵图将显示2026年仅剩一次额外加息,降息
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高盛和野村观点一致:能源而非AI才是主导市场的关键,油价决定美债走向
高盛分析师Rich Privorotsky与野村策略师Charlie McElligott均指出,原油价格是当前市场的主导因素,而非AI叙事。他们认为,油价决定债券市场,债券市场进而决定风险资产。沙特与胡塞武装冲突升级导致油价隔夜走高,推动长端美债收益率突破5%并持续刷新高点。高盛估计波斯湾石油流量受冲击规模已达每日670万桶,加剧全球能源供应缺口。两位分析师认为,外交突破是当前局面的唯一可信出路
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索拉纳(Solana)贷款平台卡米诺(Kamino)任命Yieldstreet联合创始人迈克尔·韦兹(Michael Weisz)为首席执行官,以推动其进军华尔街代币化资产领域
Kamino 是索拉纳(Solana)上规模最大的借贷协议之一,资产规模达 14 亿美元,现已任命另类投资平台 Yieldstreet(现更名为 Willow Wealth)的联合创始人迈克尔·韦斯(Michael Weisz)为新任首席执行官。 魏茨将从位于纽约的新总部领导 Kamino 向代币化资产领域的扩张,该公司计划在此招聘一名首席财务官和一名法律负责人。 Yieldstreet 已与高盛
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高盛另类投资部门完成募集117亿美元私募股权基金
高盛另类投资部(高盛 Alternatives)周二宣布,已完成其最新私募股权基金及相关投资工具的募资,总额达117亿美元。 其中包括其旗舰收购基金“West Street Capital Partners IX”的96亿美元、专注于亚洲市场的“West Street Asia Equity Partners I”的16亿美元,以及共同投资工具的5亿美元。 “西街资本合伙企业九期”已部署超过三分之
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高盛分析师重申Meta“买入”评级,预计其AI产品Muse每年有望带来24亿美元收入
高盛分析师Eric Sheridan于9月14日重申了对Meta Platforms (NASDAQ: META) 的“买入”评级,目标价为725美元,意味着约12%的潜在上涨空间。高盛认为,Meta的AI代理产品Muse若能吸引1000万用户订阅每月20美元的Power Plan,或200万用户订阅每月100美元的Maximum tier,每年可为公司带来24亿美元的收入。然而,高盛也指出,Mu
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Chewy Eyes 表示,宠物健康、人工智能和诊所业务将推动下一阶段的增长,目标是实现高个位数至低两位数的营收增长
首席执行官苏米特·辛格(Sumit Singh)在高盛的一场会议上表示,公司正优先发展美国医疗服务、扩大客户消费以及提升人工智能能力。 Chewy的目标是实现长期高个位数至低两位数的营收增长,并新增15万至25万名净活跃客户。其旗下的60家兽医诊所表现优于预期,药房客户的年消费额预计将增加300至500美元。
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高盛:预计中国企业的出口市场份额将从今年的18%升至2035年的31%
高盛周一发布的一份报告预测,中国企业的全球扩张将进一步深化,其在出口市场的平均市场份额将从今年的18%上升至2035年的31%。 该报告还指出,到2035年,这些企业的营收将增长3.6倍,尽管这一增长尚未完全体现在其股价上。
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高盛警告AI交易面临结构性考验:动量因子现5年来最大分化,AI板块较高点已跌近45%
高盛策略师Guillaume Soria在9月15日的客户报告中指出,当日3个月动量指数上涨5%,而12个月动量指数下跌6.7%,单日表现差距创五年之最。同时,追踪AI相关股票的高盛指数(GSPUARTI)较高点已累计下跌近45%,创ChatGPT问世以来最大跌幅。高盛建议通过买入中期赢家篮子或AI受益股篮子的看跌期权对冲风险,并指出短期动量资金正从半导体流向软件,软件对半导体相对表现指数当日录得
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据称高盛、邓普顿和富达计划认购印度国家证券交易所(NSE)的首次公开募股(IPO)
据知情人士透露,高盛资产管理、富兰克林邓普顿和富达国际有限公司等机构将成为首批以锚定投资者身份参与印度国家证券交易所有限公司首次公开募股的全球机构,该交易所正准备筹集高达2260亿卢比(24亿美元)的资金。
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高盛对冲基金主管Pasquariello:零日期权压制美股波动,标普500创疫情来最长低波动纪录;仍看好科技和能源
高盛对冲基金业务主管Tony Pasquariello在最新市场宏观报告中指出,零日期权(0-DTE)正将标普500指数的日内波动锁定在异常狭窄区间,过去27个交易日内日内交易区间始终低于1%,创新冠疫情以来持续时间最长的低波动纪录。高盛经济学家David Mericle已将9月美联储加息25个基点纳入预测,但认为缺乏强有力经济依据。Pasquariello维持对能源(年内涨幅+44%)和科技(年
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美国银行CEO莫伊尼汉称三季度交易收入将趋平,投行收入不及预期,受此影响,该行股价盘中大跌近6%
美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉周一表示,与去年同期相比,第三季度交易收入将“相对持平”,且预计投资银行业务费用在16亿至18亿美元之间,低于分析师此前预期的20亿美元。受其言论影响,美国银行股价盘中下跌近6%,成为当日KBW银行指数中表现最差的股票。高盛和花旗股价也分别下跌4.3%和4.2%。
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高盛分析师援引历史先例警告称,如果美联储本周加息,股市可能触底。
由本·斯奈德(Ben Snider)带领的高盛分析师上周末撰文称,如果美联储本周实施三年来首次加息,股市可能会面临一段艰难时期。 从历史数据来看,在美联储加息周期伊始,标普500指数的三个月平均回报率为负2%。分析师认为,这主要是因为加息周期会抑制经济增长,标志着估值过高的牛市达到顶峰,以及当前人工智能热潮具有资本密集型特征,使得市场对资本成本的敏感度更高。 不过,他们同时也指出,在此类周期结束后
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美国10年期国债收益率周一升至4.97%,高盛预计美联储本周将加息
美国10年期国债收益率周一升至4.97%,距离5%的门槛仅差3个基点,30年期国债收益率徘徊在5.35%。布伦特原油价格攀升至每桶107美元,加剧了通胀担忧,促使投资者在美联储本周政策会议前消化加息预期。高盛已将其本周的预测从“不变”修正为“加息”,Polymarket押注者也将9月加息的可能性提高到80%。
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铁山首席财务官预计,在数据中心和数字解决方案的推动下,长期增长投资组合的扩张幅度将超过20%
铁山公司首席财务官巴里·海蒂宁在高盛“2026年Communicopia + 技术大会”上表示,该公司的增长业务组合——包括数据中心、资产生命周期管理(ALM)和数字解决方案——预计长期内将增长20%以上。 数据中心业务预计今年营收将超过10亿美元,截至7月已租赁110兆瓦电力,未来18至24个月内还将有325兆瓦电力计划并网投运。数字解决方案的年营收已超过6亿美元,最近一个季度的增长率达到20%
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高盛大幅上修2027/2028年光模块需求预测39%/36%至1.44亿/1.71亿只,称供应链紧张将是明年最大出货瓶颈
高盛在走访中国15家光通信企业后发布报告,将800G及以上光模块2027年和2028年需求预测分别上修39%和36%,至1.44亿只和1.71亿只。报告指出,行业真正的约束已从需求侧转向供给侧,DSP与激光器等原材料的稀缺性,以及龙头厂商的产能锁定策略,将成为决定2027年利润分配格局的关键变量。高盛判断1.6T光模块价格将维持在700美元以上,800G产品2027年降价幅度仅为个位数。
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高盛数据:对冲基金大举净卖出宏观产品,信用与小盘ETF空头激增
在重仓科技股的同时,对冲基金亦大举净卖出宏观产品(指数与ETF的合并头寸),卖出规模为去年4月3日当周以来最大。美国上市ETF空头头寸单周增幅达7.2%,创六个月来最大单周增幅,主要集中于信用类及小盘股权ETF。
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高盛数据:对冲基金买入美国科技股速度创15个月新高
据高盛大宗经纪数据,对冲基金在过去两周净买入美国TMT股票的速度创2025年6月以来最高水平,在过去五年历史数据中位列第97百分位。几乎所有TMT子板块均录得净买入,由半导体及半导体设备、互动媒体与服务、IT服务领衔。
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高盛合伙人Mark Wilson:美股面临三重阻力,看好AI基建、大宗商品、德国股市及大型银行四大方向
高盛合伙人Mark Wilson分析指出,美股在二季度强劲上涨后陷入横盘,目前面临中期选举历史规律、量化基金满仓做多以及能源-债券-股票三角绞杀三重阻力。他同时看好AI基础设施龙头、大宗商品及相关股票(尤其铜)、德国股市和大型银行四大布局方向。 Wilson认为,中期选举历史数据显示8月初至选举期间美股中位数回报率为0%,市场已按此规律交易。量化趋势跟踪基金和波动率目标策略仍接近满仓做多,一旦价格
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高盛预测,到2035年全球类人机器人出货量将达到650万台
该机构最新发布的《物理人工智能》研究报告大幅上调了此前预测,目前预计2026年销量将达到75,000台, 到2030年将达到89万台(较此前预测的25.6万台大幅上调),到2035年将达到650万台,这将带来1,380亿美元的市场机遇,其中物流、仓储和汽车行业将成为主要驱动力。 Anthropic和OpenAI高管此前提到的潜在自愿性AI发展放缓,仍是主要风险。
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华尔街顶级分析师推荐三只高股息股票:Energy Transfer (ET)、Permian Resources (PR)和Sempra Energy (SRE)
摩根大通分析师重申对Energy Transfer (ET)的买入评级,目标价从24美元上调至25美元。高盛分析师重申对Permian Resources (PR)的买入评级,目标价从22美元上调至27美元。Jefferies分析师将Sempra Energy (SRE)评级从持有上调至买入,目标价从101美元下调至97美元。
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雅虎财经分析:高盛预测,到2030年SpaceX营收将达到4740亿美元,其中人工智能业务贡献3220亿美元
该分析报告指出,SpaceX于6月完成了史上规模最大的首次公开募股(IPO),开盘价为每股150美元。该公司报告称,第二季度营收为78亿美元,同比增长92%,分析师预计2026年全年营收将达446亿美元。 截至9月10日,SpaceX的市值为2.0万亿美元,市销率约为2026年预期营收的45倍。作者预测,到2030年SpaceX的市值可能达到5万亿美元,届时1万美元的投资将增值至2.5万美元。
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英伟达与贝莱德、黑石集团、高盛、阿波罗和KKR合作,为人工智能基础设施融资筹集逾5000亿美元
美国银行预测,2026年至2030年间,人工智能领域的资本支出可能超过5万亿美元,其中约需1.2万亿美元的外部融资。 英伟达的合作旨在以合理的利率为客户建立专门的融资池。博通也在协助融资,其AI XPV平台为与阿波罗和黑石集团安排的350亿美元初始贷款方案中的310亿美元提供了优先票据担保,从而显著降低了借款成本。
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