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9 月 22 日 星期二
12:27
吳説區塊鏈轉發BitMEX聯合創始人Arthur Hayes的最新文章《安全第一》,Hayes在文中指出,美國AI實驗室以安全為由放緩AGI(通用人工智能)發展,可能反映出當前價格下AI需求低於預期。

Hayes認為,AI訓練支出減少可能削弱數據中心和芯片的需求,從而對超過1萬億美元的投資級債務和數千億美元與AI基礎設施相關的低評級貸款造成壓力。他預計,由此產生的信貸壓力最終可能迫使美國政府成為“最後的計算買家”或支持面臨AI債務風險的保險公司,這些結果都將增加美元流動性,從而利好比特幣及其他加密資產。
12:27
據英國《金融時報》報道,隨着日本央行收緊貨幣政策,此前利用日元進行套利以追求更高收益的投資者,可能被迫拋售這些頭寸。
12:26
隨着監管機構批准相關交易一個月後,市場普遍猜測部分內地保險公司已購入香港的交易所交易基金(ETF),香港股市因此從內地規模達41萬億元(6.1萬億美元)的保險業中獲得了一劑樂觀情緒。 市場觀察人士指出,週一幾隻在香港上市的ETF交易量激增,這被視為內地保險公司買入的證據。
12:26
三星物產(Samsung C&T)已同意向Kairos Power投資至多1億美元,以加強其在美國下一代小型模塊化反應堆(SMR)領域的立足點,並尋求擴大其在全球核電市場的份額。這家韓國建築公司將在9月20日至27日於紐約舉行的“紐約氣候周”期間,與美國先進反應堆公司Kairos Power簽署戰略合作協議。
12:25
資深芯片設計師Mr. Bubble在播客專訪中指出,AI算力基礎設施的真正瓶頸已不再是芯片本身,而是封裝、互連延遲與存儲層級等更底層的問題。他強調,摩爾定律的經濟學邏輯已斷裂,晶體管密度提升成本高昂且收益遞減,使得先進封裝成為新的關鍵。Mr. Bubble以英偉達Rubin Ultra架構為例,揭示其路線圖受制於內存和封裝供應鏈,PCB製造商甚至成為新的瓶頸。他認為,未來AI算力的設計重點將是“整個機架”,互連吞吐量和延遲至關重要,並預測3D DRAM將是內存的終極形態。Mr. Bubble還質疑大模型實驗室“踩邊界”敍事的真實動機,並建議投資者應關注底層硬件與供應鏈,而非互相競爭的前沿AI實驗室。
12:22
《金融時報》指出,素以節儉著稱的德國似乎擁有足夠的財政空間,可以通過增加支出來擺脱當前的經濟僵局。
12:22
這家美國預測市場平台希望作為一家金融服務公司接受監管,而不是受零散的賭博法規約束。
12:14
韓國大宇建設擴展全球能源業務,涵蓋核電、液化天然氣和基礎設施項目,目標市場包括歐洲、中東和新興亞洲市場。該公司週二表示,此舉是其在海外運營五十年基礎上的進一步發展,旨在將業務組合從傳統建築擴展到能源和技術相關基礎設施領域。董事長鄭元柱於9月8日在首爾會見了河內市長武大勝。
12:09
英國新上台的工黨政府一直在考慮一項源自基爾·斯塔默任職期間的提案,該提案建議將建設項目的借款排除在財政規則之外。
12:08
韓華航空航天旗下的美國子公司——韓華防務美國公司——週二在阿肯色州的派恩布拉夫兵工廠舉行了當地辦事處的開業典禮,標誌着建設彈藥生產中心邁出了第一步。阿肯色州州長薩拉·哈卡比·桑德斯以及其他聯邦、州和地方官員出席了此次活動。
12:08
聯合國人權與反恐問題特別報告員本·索爾在週一發佈的一份報告中指出,美國在加勒比海和太平洋對涉嫌販毒船隻的襲擊違反了國際法。 報告指出,2025年9月至2026年8月期間,美國共實施了68次打擊行動,造成至少223人死亡。 索爾的報告駁斥了美國將這些空襲辯解為針對“毒販恐怖分子”的自衞行為,認為販毒行為不符合“武裝襲擊”的法律標準,且存在非致命性替代方案。 報告還質疑了該行動的有效性,指出美國邊境的可卡因查獲量一直保持穩定,且這些空襲並未解決芬太尼和阿片類藥物走私問題。
12:07
德國、南非、加拿大、澳大利亞、阿聯酋和新加坡等國是週一發佈的一份聯合聲明的簽署國,該聲明呼籲開展國際合作,以確保人工智能始終處於人類控制之下。 這份由芬蘭總統亞歷山大·斯圖布辦公室發佈的聲明,敦促各國政府和業界制定共同標準、共享安全事件報告,並探討建立一個國際機構以制定標準並實施核查。值得注意的是,作為兩大人工智能強國的美國和中國均未加入該聲明。
12:03
這家中國顯示器巨頭表示,原材料價格波動和全球供應鏈變化導致採購和供應成本上升。
12:01
阿姆斯特朗在9月19日接受《MoneyRehabPodcast》採訪時澄清稱,Coinbase既不發行穩定幣,也不從事部分準備金貸款業務,且穩定幣發行方均維持全額準備金。他還批評了一些大型銀行據稱利用政府幹預來限制競爭,並就Coinbase是否應遵守銀行資本和流動性要求的問題作出了回應。
11:58
據知情人士透露,日本航空(Japan Airlines Co.)據報傾向於選擇巴西航空工業公司(Embraer SA),而非空中客車公司(Airbus SE),訂購約20架支線飛機。
11:37
加拿大國際貿易部長Maninder Sidhu週二表示,加拿大與印度的貿易談判“進展非常順利”,兩國正尋求在未來數月內達成一項協議。
11:35
此次上漲主要由半導體巨頭帶動,其中台灣芯片製造巨頭台積電股價上漲0.40%,聯發科上漲7.88%,台達電子上漲2.67%。 台灣股市主要由科技板塊主導,尤其是半導體板塊,得益於人工智能熱潮及其在全球半導體供應鏈中的關鍵地位,今年表現強勁。滙豐銀行5月份的數據顯示,台灣已成為全球第六大股市。
11:26
研究機構SemiAnalysis於9月22日發佈深度技術報告,系統拆解了AI大模型推理服務的底層架構。報告指出,推理服務並非一個整體,而是由預填充(Prefill)、中間填充(Midfill)、解碼注意力(Decode Attention)和解碼專家(Decode Experts)四個工作階段構成的“Token工廠”。

該分析框架強調,每個階段對算力、內存帶寬和網絡的需求截然不同,混同處理將損失混合專家(MoE)模型架構的結構性優勢。報告還得出結論,在許多推理場景下,內存帶寬比內存容量更能創造收益,加速器HBM的最優用途是承載當前活躍批次數據,而非存儲閒置上下文。報告以英偉達Blackwell系列GPU為案例進行推演,其結論對硬件設計者、雲服務商和模型部署方均具有直接指導意義。
11:23
香港基準恒生指數週二高開128點,漲幅0.51%,報25,170點;科技指數上漲1%,報4,467點。科技股推動亞洲市場走高,主要受油價下跌、美伊談判希望以及對中美峯會的樂觀情緒提振。韓國KOSPI指數飆升2.2%至7,161點。此外,Meta AI助手Muse的推出也提振了市場對CPU需求的信心。
11:21
高盛報告對中國長視頻平台判斷較為審慎,認為AIGC雖可短期降低成本,但長期面臨用户是否持續消費AI內容以及AI內容氾濫削弱版權劇集競爭優勢的挑戰。高盛維持芒果超媒賣出評級,愛奇藝中性評級。音樂流媒體方面,高盛指出中國音樂製作供給無序擴張,版權保護與用户偏好遷移是核心不確定因素,騰訊音樂短期訂閲收入承壓。
11:21
高盛報告認為,在線遊戲是當前中國文娛各垂直賽道中抗壓能力最強的板塊,AI紅利更多流向頭部成熟發行商,如騰訊和網易。高盛同步將XD Inc.上調至買入評級,認為其TapTap平台將受益於遊戲供給的大幅擴張,有望從AI受損方轉向AI受益方,尤其在服務長尾遊戲開發者方面具備獨特價值。
11:21
高盛在最新研究報告中指出,AI正從根本上重塑中國文娛產業的價值鏈與利潤池,內容供給趨近無限而用户注意力依然有限,這一核心矛盾將在未來數年內深刻改變行業格局,並在不同賽道和玩家之間製造明顯分化。報告認為,AI多模態技術已使內容生產成本平均壓縮80%至90%以上,製作週期大幅縮短,例如2026年前8個月短劇產量較2025年全年擴張13倍,遊戲新品發佈量增長逾8倍。高盛預計,製作與執行層面的價值將被壓縮,頭部IP與創意資產的稀缺性則進一步凸顯。
11:16
摩根士丹利最新研報顯示,隨着機架式AI架構加速普及,美國數據中心面臨的電力缺口遠比市場預期嚴峻。該行預計2026至2028年,美國數據中心累計電力需求達97吉瓦(GW),扣除在建及可用電網容量後,引入任何解決方案前的電力缺口已高達57吉瓦,較此前估算的38吉瓦擴大約50%。即便將天然氣渦輪機、燃料電池、核電站配套等“快速通電”方案納入計算,淨缺口中值仍達33吉瓦,佔同期美國數據中心電力需求的34%。
報告指出,AI芯片部署方式從8塊GPU服務器架構遷移至72塊GPU機架式架構(NVL72)是缺口擴大的直接推手,導致摩根士丹利大幅上調功耗假設。分析師認為,提前一年獲得電力創造的價值相當於約4.5美元/瓦,是年度電力成本的5.9倍,因此“AI玩家爭奪電力的緊迫程度遠超市場認知”。已轉型為“供電殼”提供商(PSP)的前比特幣礦企正受益於此,其無槓桿自由現金流收益率可達15%至19%。

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