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9/4
00:03
野村証券のアナリストチームは、ロブ・スバラマン氏が率いる木曜日のレポートで、人工知能(AI)ブームが米国経済と資本市場に増大するリスクをもたらしていると指摘した。テクノロジー株の上昇が頓挫すれば、米国資産の急激な調整を引き起こし、ドル安につながる可能性がある。同レポートは、世界の貯蓄がドル建て資産に集中しているため、これらのトレンドが逆転した場合に投資家が直面するリスクが増大していると警告している。
9/3
23:43
欧州連合(EU)は、米国主導の「経済的孤立作戦」に正式に参加しました。これは、テヘランを国際金融システムから排除することを目的とした制裁措置です。 スコット・ベッセント米国財務長官は木曜日の夜、ソーシャルメディアに投稿し、EUの「強硬かつタイムリーな姿勢」を称賛し、国際社会がイラン政権に明確なシグナルを送っていると述べました。EUのこの声明は、今週初めにノースカロライナ州アッシュビルで開催されたG20財務大臣・中央銀行総裁会議の直後に出されました。 イラン外務省のイスマエル・バガイ報道官は9月1日、この措置を「経済テロ」と非難し、EUが米国の強制に屈し、主権を放棄したと非難しました。この制裁措置は、イランがデジタル資産、先端技術、金準備、民間航空、海上輸送にアクセスする経路を遮断することを目的としています。
23:13
ゴールドマン・サックスのアナリスト、クリス・チャ氏は9月3日のレポートで、韓国総合株価指数(KOSPI)が複数の支持要因の崩壊という重要な局面に直面していると指摘した。個人投資家の8月の純買い越し額は6月比で90%急減し、54兆5000億ウォンから5兆4000億ウォンに落ち込み、KOSPIの上半期の反発を牽引した勢いはほぼ尽きた。同時に、外国人投資家と国内機関投資家も8月には純売り越しを記録した。

現在、唯一の底支えとなっているのはサムスン電子とSKハイニックスの自社株買いだが、ゴールドマン・サックスは、現在の実行ペースでは、両社の自社株買い枠が公式の期限である11月よりも大幅に早く、9月末から10月中旬には使い果たされると予想している。この支持がなくなれば、KOSPIの動向はほぼ完全に外国人投資家の資金フローとウォン為替レートの動向に左右されることになる。ゴールドマン・サックスは、投資家に対し、10月に潜在する流動性ショックに備え、事前にポジションを構築するよう助言している。
23:12
オンチェーン監視機関のLookonchainは、あるエンティティ(@loraclexyz)がRobinhoodでPONSとCASHCATトークンをショートし、現在、かなりの含み損を抱えているとツイートしました。このエンティティは、1,160万ドル相当の1,726万PONSトークンを3倍のレバレッジでショートし、現在238万ドルの含み損を抱えています。さらに、このエンティティは、618万ドル相当の2,250万CASHCATトークンを3倍のレバレッジでショートし、現在97万ドルの含み損を抱えています。
23:08
ドイツ銀行の「dbMetals全金属フローレポート」は、他の金属もカバーしています。同レポートによると、プラチナとパラジウムのアルゴリズムは極端に売り方に偏っており、価格が下落した場合、プラチナのCTA売りプログラムの規模はアルゴリズムの最大ポジションの-12%から-26%に達する可能性があり、パラジウムは-18%から-30%に達する可能性があります。ニッケルについては、ドイツ銀行はLME3ヶ月物ニッケル価格17,300ドル/トンが大規模なCTA買いをトリガーする重要なポイントであると指摘しており、買いの規模はアルゴリズムの最大ポジションの+13%に達する可能性があります。エルニーニョによる水資源の混乱リスクが高まった場合、ブレイクアウトシナリオではCTA買いの規模が+30%に達する可能性もあります。
23:08
ドイツ銀行は最新レポートで、金の長期的なロジックについて判断を示し、その構造的な強気相場の根本的な推進力は準備資産の多様化であり、地政学的領域にまで及んでいると指摘した。アナリストは、ホルムズ海峡での紛争が、米連邦準備制度(FRB)のウォーシュ議長自身のインフレとの戦いよりも、現在の準備資産争奪戦においてより重要であると指摘し、これは主要なエネルギー輸出国および輸入国の外貨準備プールに直接関連していると述べた。レポートはまた、機関投資家や準備資産管理者が分散化された資産を求める動機となっているのは、国債市場の長年にわたる弱気相場であると強調した。
23:07
AMCのCEOであるアダム・アロン氏は、同社とRobinhoodのトークン化された株式には何の関係もないと述べ、株式がどのようにオンチェーン化されるのかという疑問を再び引き起こしました。
22:54
アルゼンチンのハビエル・ミレイ大統領は国民向け演説で、フォークランド諸島沖で操業する石油会社(英国およびイスラエルの企業を含む)に対し制裁を課すと表明した。同大統領は、英国の海外領土である同諸島に対するアルゼンチンの主権主張を改めて表明し、「変革の風」がアルゼンチンの立場に有利に働いていると述べ、ワシントンがこの紛争における中立的な立場を見直す用意があると指摘した。ミレイ大統領は特に、間もなく探査が開始される「シーライオン」油田を「明確かつ差し迫った脅威」と呼んだ。
22:36
Bianco Researchの創設者ジム・ビアンコ氏は、米連邦準備制度(FRB)の9月16日の金融政策決定会合を前に、投票の構図が非常に拮抗していると分析しました。FRB理事のウォラー氏が最近、金利据え置きに傾く姿勢を示したことで、ビアンコ氏は現在の票数を据え置き6票対利上げ5票と整理し、パウエルFRB議長の投票先が不明であり、均衡を破る重要な変数となっていると指摘しました。ビアンコ氏は、これにより9月の利上げ確率は実質的に50/50になっていると考えています。
22:31
サムスン電子の李在鎔(イ・ジェヨン)会長とSKグループの崔泰源(チェ・テウォン)会長は、9月28日にニューヨークでNVIDIAのジェンスン・フアンCEOと会談する予定だ。フアン氏はその際、今年のヴァン・フリート賞を受賞する。
22:31
中国最大の自動車輸出企業である奇瑞汽車は木曜日、今後2年間で新型バッテリー技術の研究開発に100億元(14億9000万ドル)を投資すると発表した。尹同躍董事長は、同社が全固体電池の商業化プロセスを主導することを目指しており、この技術が世界の自動車産業の電動化プロセスをさらに推進することが期待されていると述べた。
22:26
経営難に陥っているシドニーの不動産開発業者の管財人は、清算を回避するための協議が続く中、既知の債権者の詳細を初めて公表しました。
22:26
香港中文大学は、私立病院の借り換えのため、約40億香港ドル(5億1000万ドル)の銀行融資を求めている。これは、香港の地元大学が主要プロジェクトを支援するために債務融資にますます傾倒していることを示す動きである。同大学は銀行に対し、融資提案の提出を求めている。
22:16
専門家らは、中国からのスパイ活動のリスクを排除するため、軍服を含む国防装備品の調達規則を英国が厳格化するよう求めている。彼らは、英国が中国のサプライヤーに「不健全な依存」をしており、「最も安価な選択肢」を優先するのをやめるべきだと主張している。
22:08
野村證券は、円安が続く極端な状況下では、日本銀行(BOJ)が12月までの3回の会合で連続して利上げを行う可能性があると述べた。野村證券の日本外国為替戦略責任者である後藤裕二氏は、今月の25ベーシスポイントの利上げは「妥当に見える」とし、もし円が対ドルで160まで下落し続けるならば、10月と12月の連続利上げも可能であると指摘した。
21:58
ドイツ銀行は9月3日、外国為替に関する特別報告書を発表し、米国が前例のない規模で資本を動員し、AI競争とドル覇権を深く結びつけていると指摘した。ドルは伝統的な安全資産というよりも、高リスク株のようになっているという。報告書によると、米国企業は今年、AI関連の設備投資に約8000億ドルを投じると予想されており、AIベンチャー投資はすでに4000億ドル以上を調達している。同時に、米国証券保管振替機構(DTCC)は2026年7月に最初の資産トークン化を完了し、実際の取引に利用した。2026年10月にはトークン化サービスを正式に開始する予定で、米国証券取引委員会(SEC)も規制上の裏付けを提供している。報告書は、資金調達源が公的長期資本から民間短期テクノロジー資本へと移行するにつれて、ドルと株式市場の相関性が上昇し、その伝統的なリスクヘッジ特性が弱まっていると指摘している。AIのビジネスモデルが偽りであることが証明された場合、または米国がAI競争で後れを取った場合、ドルは厳しい下落圧力に直面するだろう。
21:54
米国務省は木曜日、ニッケル採掘・エネルギー産業を含む複数のキューバ企業、国有銀行、そして前指導者ラウル・カストロの孫であるフィデル・エルネスト・カストロに対し、新たな経済制裁措置を発表した。これは、トランプ政権がキューバ政府を弱体化させるための取り組みを強化し続ける中で行われた。これに対し、キューバは木曜日、さらなる市場化改革措置を発表し、観光などの産業における規制と国家管理を緩和することを目的とした34ページにわたる法改正案を導入した。これにより、民間企業が旅行代理店を設立できるようになり、一部の国内投資家が海外銀行口座を開設しやすくなる。
21:44
ガーナ金委員会(GoldBod)は8月24日、9月1日発効の指令を発表し、自己資金で運営する集荷業者(SFA)による、ガーナ国内で精錬されていない金地金の輸出を禁止した。この措置は、2025年ガーナ金委員会法案を施行し、これまで海外の加工業者に流出していた利益を取り戻すことを目的としており、ジョン・マハマ大統領が掲げる2030年までに天然資源の付加価値輸出を実現するというビジョンに合致している。2025年のガーナの金輸出収入は約200億ドルに達し、2024年の103億ドルのほぼ2倍となった。
21:36
ゴールドマン・サックスのレポートによると、市場における100万トークンあたりの加重平均価格を測定するSilicon Data LLMトークン支出指数は、8月に月間29%下落し0.97ドルとなり、初めて1ドルの大台を割り込みました。これは5月の高値から累計で50%以上の下落です。ゴールドマン・サックスのワンデルタ・トレーディングデスク責任者であるリッチ・プリボロツキー氏は、この状況が過去2年間AIセクターの評価を支えてきた「より多くのトークンがより多くの収益を生む」という設備投資ロジックを揺るがしていると指摘しています。

一方、JPモルガン・チェースのデータによると、OpenRouterプラットフォームの8月のトークン使用量は前月比約47%増加しましたが、ドル建て支出は約7%の増加にとどまり、「量増価減」のシザーギャップが明らかになりました。ゴールドマン・サックスのレポートは、競争の激化とローカル推論能力の向上により、「トークン課金」のビジネスモデルが構造的に侵食されており、信用市場が先行して警告を発し、関連するクラウドベンダーの債券が「再評価」されていると分析しています。

OpenAIは9月1日、次世代モデルAstraが重要なサイバーセキュリティの閾値に達したと発表しました。これは状況を好転させる唯一の可能性を秘めた短期的な触媒と見なされていますが、ゴールドマン・サックスはこれに対し慎重な姿勢を保っています。
21:31
中国国家統計局のデータによると、2026年8月下旬の全国流通分野における主要生産財50品目(9カテゴリー)の市場価格は、8月中旬と比較して、34品目で価格が上昇し、14品目で下落、2品目で横ばいとなった。
21:22
フィリピンの8月のインフレ率は6.1%に低下し、4ヶ月連続で減速しましたが、公共料金と食品価格の上昇率が鈍化したにもかかわらず、中央銀行の目標を上回っています。

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